非金融企业直接债务融资工具介绍.pptx

;章节;第一部分 企业融资方式概览;企业资产负债表;IPO;图表数据来源：Wind资讯;1.3 债权融资方式 1.3.2 直接债务融资;1.3 债权融资方式 1.3.3 信托融资;第二部分 直接债务融资工具介绍;2.1 中期票据、短期融资券及超短期融资券 2.1.1 中期票据介绍;流通市场;短期融资券定义;短期融资券主要要素（续）;超短期融资券定义;城投公司发行中期票据、短期融资券的硬性标准;债券评级;2.1 中期票据、短期融资券及超短期融资券 2.1.5 定价;1、发行人出具的注册报告 1－1 注册报告 1－2 发行人有权机构关于发行中票/短融/超短融的决议 1－3 发行人、主承销商、发行人律师、会计师事务所、信用评级机构对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书 1－3－1 发行人承诺书 1－3－2 主承销商承诺书 1－3－3 律师事务所承诺书 1－3－4 会计师事务所承诺书 1－3－5 信用评级机构承诺书 1－4 发行人公司章程和营业执照（副本）复印件 1－5 发行人关于已发行企业债券及债务融资工具未出现延迟支付本息情况的公告 ;5、评级报告及跟踪评级安排 5－1 信用等级通知书及信用评级报告（主体评级和债项评级） 5－2 跟踪评级安排;非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为 在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具;募集资金用途;;;申报材料目录 ;《定向发行协议》的内容包括但不限于： ;定义;募集资金用途;资产要求;;;;中小企业集合票据定义;流通市场 与投资者;企业债定义;行业要求;;《关于规范平台公司发展企业债券有关审核标准的工作指引》（2011年2月） 《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19号） 《财政部、发展改革委、人民银行、银监会关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知》（财预[2010]412号文） 《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》（发改办财金[2010]2881号）等;5、偿债资金来源70%以上（含70%）必须来自公司自身收益;38;发改委作为企业债券的主管机关，负责企业债券的核准 证监会负责审核企业债券承销团成员的资格，人民银行负责审核企业债券利率区间 主要法规：《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、发改财金〔2004〕1134号文以及发改财金〔2008〕7号文等;目前常用的信用增级措施包括第三方担保、抵押担保、质押担保和偿债基金等 从企业债发行情况看，优质有担保债券的发行期限较长，一般在7年期以上 信用评级稍低的债券及无担保的债券发行期限在3-7年期，以3年期和5年期为主;??? （一）国务院行业管理部门或省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件??? （二）发行人关于本次债券发行的申请报告??? （三）主承销商对发行本次债券的推荐意见（包括内审表）??? （四）发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等??? （五）发债资金投向的有关原始合法文件??? （六）发行人最近三年的财务报告和审计报告（连审）及最近一期的财务报告??? （七）担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告（如有）??? （八）企业（公司）债券募集说明书??? （九）企业(公司)债券募集说明书摘要??? （十）承销协议??? （十一）承销团协议??? （十二）第三方担保函（如有）??? （十三）资产抵押有关文件（如有）??? （十四）信用评级报告??? （十五）法律意见书??? （十六）发行人《企业法人营业执照》（副本）复印件??? （十七）中介机构从业资格证书复印件??? （十八）本次债券发行有关机构联系方式??? （十九）其他文件 ;中小企业私募债（简称“私募债”）指中小微企业非公开发行的、约定在一定期限内还本付息的公司债券;试点企业范围;行业;私募债产品特点;董事会/股东会通过私募债融资议案;私募债申报文件清单;企业法人;第三部分;4.1 直接债务融资工具谱系;4.2 适用性分析;;; 谢谢大家！