非财务人员的财务管理.pptVIP

土地 机器 成品 在制品 原材料 应收款 现金 负债 权益 固定资产 流动资产 资产的形式 资产的来源 资产 = 负债+权益 企业的“快照”---期末的财务状况 1、资产负债表 业绩说话：三大报表 第三十一页，共83页。 销售 直接成本 净利润 2、损益表 毛利 折旧前利润 利息前利润 税前利润 综合费用 折 旧 利 息 税 金 反应企业收入与成本之间的关系 及期间财务成果的变化 第三十二页，共83页。 财务报表间的关系 2011年 12月31日 资产负债表 损益表 2012年 12月31日 资产负债表 资产负债表：揭示了一特定时刻公司的财务状况；损 益 表：揭示了公司在一期间内的经营状况。 第三十三页，共83页。 盈亏如何解释？ 损益表 销售 直接成本 综合费用 折 旧 利 息 税 金 净利润 土地 机器 成品 在制品 原材料 应收款 现金 负债 -流动负债 -长期负债 股东权益 -股本 -资本公积 -盈余公积 -未分配利润 资产负债表 毛利 折旧前利润 营业利润 税前利润 第三十四页，共83页。 分析盈亏平衡点与保本销售额 盈亏平衡点： 在这一点上，主营业务盈亏平衡。 第三十五页，共83页。 保本销售额 毛利率 保本销售额： 综合费用+折旧+利息 销售 直接成本 综合费用 折 旧 利 息 税 金 净利润 =0 =0 可以直接分摊到每个销售出去的产品中 在不亏损的前提下，主营业务的销售额可以允许的最底水平，即销售额必须达到这个水平以承担综合费用、折旧和利息。 毛利率: 直接成本与销售额的比率。 固定成本 第三十六页，共83页。 金额 销量 固定成本 变动成本 总成本(固定+变动) 总收入 盈亏平衡点 盈利 亏损 管理费用 市场投入 机器折旧 银行利息 房屋租金 研究开发 原材料 人工费用 1 2 3 4 销售额 平衡点 销售量平衡点 价格 做价格更高的产品 降低变动成本 降低固定成本 增加销售量 问题1：管理层理解--利润来源 第三十七页，共83页。 ROA= 总资产 营业利润 资产回报率 销售 直接成本 净利润 毛利 折旧前利润 营业利润 税前利润 综合费用 折 旧 利 息 税 金 银行 国家 股东 考核管理团队：资金运用能力，而不管这些资金的成本及是从哪里来的； 对职业经理人进行考核,挑战你赚钱的能力。 企业对所投入资本的回报能力 问题2：为何用ROA来考核？ 第三十八页，共83页。 3、现金流量表 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 造血功能 放血功能 输血功能 第三十九页，共83页。 第四十页，共83页。 问题：经理最头疼的是什么？ 1、天花板越来越低 市场竞争激烈 产品价格逐年下降约：5%-10%; 2、地板域越来越高 物资、人力、原材料 工资运营成本逐年上涨5-20% 3、生存空间越来越小：价格不易提高，降价找死，不降价是等死，成本优势的“巨人”却是成本管理的“弱智”？？（麦肯锡） 如何寻找资产的价值，提升企业的核心竞争力求生存？ 真正头痛的问题：从开业至今—资产负债表的建立？资产的质量？管理的效率与资产的风险控制？资产的增值？ ---真实的财务数据？ ---资金的使用规律？ ---发展战略与商业模式的设立？ 第四十一页，共83页。 （一）、从资本市场理解：资产的价值？ 1990 1992 1997 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 31 1000 10000 31017 87992 220000 44526 184633 227586 249537 2012年10月30日市值: 245124.82 亿元 中国证券市场不断成熟发展与激荡 四---管理层： 财务观与管理融合 实物资产与现金资产 第四十二页，共83页。 样本范围：所有A股上市公司 数据来源：聚源数据库 上市公司近四年经营结果比较 2008年 2009年 2010年 2011年 增长额 增长幅度 营业收入 (亿) 112721.33 123492.36 178410.96 225317.06 46906.1 26.29% 净利润(亿) 8733.71 11597.16 17932.36 20630.33 2697.97 15.05% 每股收益 （元） 0.22 0.34 0.50 0.47 -0.03 -6.00% 净资产收益率（%） 4.82 2.90 14.25 7.61 -6.64 -46.60% 第四十三页，共83页。 2011年营业收入 　 2011年营业利润 　 2011年净利润 排名 股票名称 　 排名 股票名称 　 排名 股票名称