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《投资学》复习 一、 名词解释 : 市场投资组合 : 由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的 集合。投资组合的目的在于分散风险。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡 蛋放在一个篮子里” ，这是证券投资基金成立的意义之一。 风险 : 风险指在一定条件下特定时期内，预期结果和实际结果之间的差异程度。如 果风险发生的可能性可以用概率进行测量，风险的期望值为风险发生的概率与损失 的乘积。 系统性风险： （P74）是指由于某种全局性的因素而对所有资产收益都产生影响的风 险。这种风险主要源于宏观经济因素的变化，如利率、汇率的变化，因此又称为宏 观风险 消极性的投资策略： （P229）一般把证券的市场价格当作公平价格，并在既定的市 场状态下保持一个适度的风险收益平衡。 积极性的投资策略：（ P235）即试图分析市场目前的非均衡（定价错误）或预测 市场未来的走势，并利用这一发现或预测获得更高利润的投资策略。 非系统性风险 :(P74) 是指由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风 险，这一风险