期权风险及策略案例分析.pptxVIP

期权风险及策略案例分析;当以下情况出现时，套戥的机会便有出现 例子： F C + K F K - P (F = 期货) 同时要考虑交易成本对套戥的影响;期权定价模式;期权合理值的计算方式;期权定价模式;二项式期权定价模式(Binomial Option Pricing Model);二项式期权定价模式(Binomial Option Pricing Model);毕苏期权定价模式 (Black-Scholes Pricing Model);毕苏期权定价模式 (Black-Scholes Pricing Model);毕苏期权定价模式 (Black-Scholes Pricing Model);欧式认购期权的定价 欧式认沽期权的定价 ;影响因素;将期权市场价格、到期时限、利率等可从市场观察得到的数据，输入B-S期权定价模式，求取波幅，此波幅称为引伸波幅(Implied Volatility)。 由于引伸波幅是从期权市场价格计算出来，故引伸波幅的变动，可反映市场对后市看法的变动。;期货历史波幅与期权引伸波幅的启示;Delta 值是量度相关资产价格变动时， 期权价格的改变。 认购期权的 Delta 一定是正值。 认沽期权的 Delta 一定是负值。 等价认购(认沽)期权的 Delta 值约为0.5(-0.5)， 愈为极度价内的期权，Delta 值愈接近 1 (-1)； 愈极度价外