安妮股份财务造假分析.pptxVIP

安妮股份财务造假分析;目录;公司简介;财务造假分析;财务报表层次的重大错报风险;;认定层次的重大错报风险; 2008-2010年毛利率变动情况分析：从表1中信息列示，造纸行业平均毛利基本稳定在13%左右，而安妮股份毛利率却远高于同行业平均水平，这对于相比于同行业其他厂商中不具有太大核心竞争力的这一现象极为异常。且受2008年金融危机的影响，经济增速放缓，国内外纸业需求大幅减少，这就导致行业供求过剩，这种供求恶化局面导致国内的纸制品销售价格开始大幅下跌在2009年维持在最低水平，在这样的经济条件下，安妮股份却在没有其独特竞争力的情形下毛利率却远高于其行业水平。更值得注意的是，更为奇怪的是，2009年纸制品销售价格较2008年平均下降了约10%，而生产成本基本保持稳定，但是安妮股份2009年的毛利却又较2008年上升了将近2%，这个现象实在让人产生质疑。因此，我们估计，在2008年、2009年安妮股份极有可能存在虚增收入，少计成本的现象。;二、主营业务收入和销售利润率等科目; 2009年的主营业务收入较2008年上涨9.10%，2010年比2009年上涨11.62%，一般而言，其销售利润率应该与销售收入成正比，而表2中显示的2008年到2009年销售利润率却同比下降了3.06%，2009年到2010年销售利润率同比下降了6.03%。我们认为如果企业正常经营的话，收入的增加一般会伴随着利润的增加，而分析出的这一情况让我们感到非常地异常。;三、管理费用、财务费用总支出等科目; 上面我们通过分析销售收入和销售利润率之间不正常的变动情况，从而进一步分析到其支出的变化情况。查阅同行业同时期管理费用集体情况我们分析比较得出安妮股份的管理费用从2009年开始就远高于同行业水平，管理费用剧增才是导致销售利润率下降的最终原因。从表中我们得到管理费用占总支出的比例由2008年的2.91%猛增至2009年的7.02%涨幅达到了141.24%，作为这么巨大的涨幅，中审国际会计师事务所给出的解释是由于经营规模和经营场所的扩大，从而导致相关管理人员费用和办公费用的增加。而按照中审国际给出的解释和同行业平均水平来估计，2009年的管理费用应该占总支出在3%左右才比较合理，通过以上分析，我们认为在2009年管理费用方面存在异常情况，并且中审国际会计师事务所给出的解释也不能让人信服。; 从上表中我们发现2008年安妮股份净负债的金额为 38,842,587.80元，2009年安妮股份净负债的金额为184,827,607.20元，净负债项目同比增长375.84%,而安妮股份2008年的利息支出是5,881,082.01元，2009年的利息支出是4,648,409.10元，同比反而下降20.96%。净负债在增加而财务费用却同比下降，据此我们认为安妮股份2009年财务费用项目会计处理存在异常方面。;四、2009年安妮股份经营活动产生的现金流;2009年安妮股份现金及现金等价物净增; 事实上，表6，表7 显示安妮股份经营性现金流量与同行业相比都低比较多，长此以往，很容易债台高筑，加剧经营风险。由此，安妮股份若未在年报中未对重要事项、风险提示和应对措施的充分披露，使得财务舞弊风险增大。同时，经营活动现金净流量占总资产或净利润的比例越低越易发生财务舞弊。所以我们认为安妮公司在现金流方面有重大错报风险。;五、信息与沟通方面---隐瞒关联方交易;从以上图表中发现安妮股份的大客户中，厦门鑫盛捷企业有限公司为安妮股份的利润增长做着巨大贡献。;未被承认的关联公司—中冶美隆 2008?年度，在未经董事会审议的情况下，安妮股份向中冶美隆划出资金共计约1.4?亿元，远超出双方正常购销业务发生额，其中80%以上的金额发生在2008?年4?月公司招股以后，且自8月至11月底应收中冶美隆账款的余额均超过5000?万元，虽在年底收回部分欠款，但期末仍有约1600万元的余额。对于上述大额资金往来，公司未作临时披露。安妮股份假借别人之手投资，正是为了隐藏关联方，就更不会将关联方信息公布了，所以我们认为关联方交易存在着更大重大的财务报表错报风险。;频繁更换会计师事务所，原因何在？; 但仅仅20天，包括安妮股份董事长和副董事长在内的股东就做出了与董事会决议截然相反的决定。同时，一位不愿具名的分析人士提醒新金融记者，在董事会通过决议至股东大会召开前的这段时间内，安妮股份的控股股东林旭曦卖出了900万股公司股票，时间点非常蹊跷。就此，新金融记者致电上市公司，但始终未能取得联系。 　　而从股东会后的声明中看，安妮股份董事会近期与拟改聘的兴华会计师事务所进行了沟通，但双方未能就审计收费等事项达成协议。有鉴于此，董事会建议放弃聘请兴华会计师事务所的计划，另行选聘会计师事务所为公司提供2