次级票据（权益系列）的投资分析(中文版)pptSlid.pptxVIP

资产证券化产品 ——次级票据 （权益系列） 的投资分析;概要 ;时机优势, 杠杆比率, 融资缺口;;;;资产管理者/交易发起人的尽职调查 ;;信息报告 ? 最近3年的审计后财务报表 ? 最近的财务中期报告以及去年同期可比财务报告 ? 贷款组合的信用分析报告样本(在管理层会议后，我们希望看到最新的资产组合信用分析报告) 公司背景 ? 行业及公司概况 ? 商业模式 ? 战略目标 ? 核心竞争力及优势 ? 价格压力及对经济周期的秘感度 ? 组织结构图 ? 管理团队成员履历 ? 监管问题 (例如：BDCRIC) ? 职工安置要求/计划 ? 公司内部职能容量vs.外部资源的讨论;财务问题 ? 资本要求 ? 资金策略 ? 债务 ? 股权 ? 资金来源 ? 未来12个月的流动性要求 ? 收益率/利润 ? 非现金收入 新业务的引进 ? 市场/业务引进/参与形式（包含交易流程） ? 内部及外部交易资源（公司向发起人、承销方进行支付，例如银行， 经纪人及其它金融服务公司） ? 对发起人适用的任何激励机制;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。5月-215月-21Friday, May 28, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。09:04:0109:04:0109:045/28/2021 9:04:01 AM 11、人总是珍惜为得到。5月-2109:04:0109:04May-2128-May-21 12、人乱于心，不宽余请。09:04:0109:04:0109:04Friday, May 28, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。5月-215月-2109:04:0109:04:01May 28, 2021 14、抱最大的希望，作最大的努力。28 五月 20219:04:01 上午09:04:015月-21 15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。。五月 219:04 上午5月-2109:04May 28, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/5/28 9:04:0109:04:0128 May 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。9:04:01 上午9:04 上午09:04:015月-21;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。5月-215月-21Friday, May 28, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。09:04:0109:04:0109:045/28/2021 9:04:01 AM 11、人总是珍惜为得到。5月-2109:04:0109:04May-2128-May-21 12、人乱于心，不宽余请。09:04:0109:04:0109:04Friday, May 28, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。5月-215月-2109:04:0109:04:01May 28, 2021 14、抱最大的希望，作最大的努力。28 五月 20219:04:01 ??午09:04:015月-21 15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。。五月 219:04 上午5月-2109:04May 28, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/5/28 9:04:0109:04:0128 May 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。9:04:01 上午9:04 上午09:04:015月-21;? 如果有数量限制，将按照贷款/投资类型分类的发起人清单（包括债务人、金额、创新思路、到期日等）一带而过。 ? 指标图: 借款者, 行业以及资本结构中的优先级 ? 新业务未来3年的增长计划 承销 ? 提供部门流程图，员工履历以及信用额度限制 ? 讨论承销指导原则以及审批程序 ? 信用决策制定过程的集权与分权 (是否存在信用委员会？委员会扮演的角色时什么？) ? 谁有权改变授权额度? ? 信用决策的周期 ? 投资的尽职调查过程 ? 现金与非现金(i.e. PIK)交易的收入。是否有任何限制? ? 分析中用到的资源（财务报表，信用代理，发起人的推荐等） ? 承销过程中运用的主要财务指标，例如利息覆盖率, 流动比率, 杠杆比率等。 ? UCC 文件归档及装订。 ;? 与公司政策的背离– 异议及相关程序的证明文件及详细列表 ? 对投资额, 借款者, 行业情况, 地理位置的所有官方限制 ? 风险评级方法 ? 当前使用的资产定价方法及财务表格 ? 每月提交的申请数额及审批比例 ? 抵押资产覆盖率要求 文件整理及发债融资 ? 讨论文件整理及融资过程 ? 法律讨论– 内部/外部 ? 每笔交易使用的或协议达成的标准文件 ? 谁有公司的签字权? 董事会决策 ? UCC 文件归档及装订等 ;资产管理及服务 ? 讨论资产募集过程及模式 (ACH, check or