证券交易市场的基本特征.pptxVIP

　证券市场;;2.1.2 证券市场的形成和发展;2.1.3 证券市场的分类;资本市场的层次;;2/28/2020;2.1.4 证券市场的参与者;;;2.2.2 证券市场发展与融资结构的变化;2.2.3 证券市场的功能;;;2、股票发行流程图;3、我国新股发行方式;（1）上网定价发行－1;（1）上网定价发行－2;（2）向二级市场投资者配售;案例：长江电力;2.3.3　债券发行市场;2、国债发行方式;价格招标;3、企业债券的发行;2.3.4　基金的发行;2.3.4　证券发行价格的确定;（2）发行价格的定价方式;;2、证券上市退市制度;（1）特别处理 (ST，Special Treatment);（2）*ST 退市风险预警制度;有下列情况之一的，为存在股票终止上市风险的公司：1、最近两年连续亏损的（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）；2、因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正或公司主动改正，对以前年度财务报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损的；3、因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正，在规定期限内未对虚假财务会计报告进行改正的；4、在法定期限内未依法披露年度报告或半年度报告的；5、处于股票恢复上市交易后至其披露恢复上市后的第一个年度报告期间的；6、交易所规定的其他情形。;（3）暂停上市、恢复上市与停止上市;2.4.2　证券交易所;;2/28/2020;交易原则与交易规则;;2、债券的理论价格;3、股票除权及除权价的计算;(2)股权(息)登记日、除权(息)日;(3)除权、除息报价;?送红股后的除权价＝股权登记日的收盘价÷（1＋每股送红股数） 例如:?某股票股权登记日的收盘价是24.75元，每10股送3股，，即每股送红股数为0.3，则次日股价为????????24.75?÷?（1?＋?0.3）?=?19.04（元）;?配股后的除权价＝（股权登记日的收盘价?＋?配股价?×?每股配股数）?÷?（1?＋?每股配股数） 例如:?某股票股权登记日的收盘价为18.00元，10股配3股，即每股配股数为0.3，配股价为每股6.00元，则次日股价为?????（18.00?＋?6.00?×?0.3）?÷?（1?＋?0.3）?=?15.23（元） ;???除权除息价＝（股权登记日的收盘价－每股所分红利现金额＋配股价×每股配股数）÷（1＋每股送红股数＋每股配股数） 例如:?某股票股权登记日的收盘价为20.35元，每10股派发现金红利4.00元，送1股，配2股，配股价为5.50元/股，即每股分红0.4元，送0.1股，配0.2股，则次日除权除息价为：?（20.35－0.4＋5.50×0.2）÷（1＋0.1＋0.2）＝16.19（元） ;(4)填权与贴权;2.5.2　股价指数;1、股票平均数的计算：算术平均数;;;【例】某股市设有A、B、C三个样本股，当日收盘价分别为10、20、30元，并公布A股票以1股送1股的股本变动方案，因总股本扩大1倍，其价格自然相应减少一半，次日开盘价分别为5、20、30元，交易一天收盘价分别为7、20、30元。求该股市当日和次日的股价均价。;2、股票价格指数的计算：简单算术平均法;【例】某股价指数，按综合法编制，选择A、B、C三种股票为样本股，样本股基期价格分别为5.00元、8.00元和4.00元。某计算日的股价分别为9.50元、19.00元和8.20元。计算该日股价指数，设基期指数为1000点。 ;(3) 几何平均法指数 ;基期加权股价指数（拉斯贝尔加权指数Laspeyre Index） ;几何加权股价指数（费雪理想式Fisher’s Index Foumula） ;上证综合指数编制一：样本选取;上证综合指数编制二：指数计算（1）;上证综合指数编制二：指数计算（2）;3、指数的实时计算 “实时逐笔”计算 具体做法是，在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的股票开盘价（无成交者取昨收盘价）计算开盘指数，以后每有一笔新的成交，就重新计算一次指数，直至收盘，实时向外发布。;修正公式：除数修正法;上证综合指数编制三：指数的修正（2）;7、摘牌 -凡有成份股摘牌（终止交易），在其摘牌日前进行指数修正。 8、撤权 -撤去成份股的权数，将其暂时剔除于指数的计算之外。 (1) 发生转配的成份股于除权基准日撤权。 (2) 被停牌的成份股于连续停牌第三日撤权。 (3) 增发新股的成份股于增发股份上市首日起撤权。 9、复权 -恢复成份股的权数，将其重新纳入指数的计算之中。 (1) 发生转配的成份股于配股部分上市流通后第十一个交易日复权。 (2) 因停牌而被撤权的成份股于复牌后第十一个交易日复权。 (3) 增发新股的成份股于增发股份上市一个月后复权。 10、股本变动