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实现信贷经营跨周期稳健发展 2020年7月30日，中共中央政治局会议上首次提出 “宏观调控跨周期设计和调节”，2021年8月16日和9 月22日国务院常务会议分别再次强调了跨周期调节服务 中长期经济结构转型和高质量发展的重要作用，这也对新 发展阶段商业银行信贷工作提出了新的启示和要求。由于 银行信贷周期与宏观经济周期高度关联，商业银行需要努 力克服周期波动带来的系统性风险，通过稳健的跨越周期 信贷风险管理，增强金融服务实体经济的能力。 革新信贷风险的管理理念 第一，保持信贷经营穿越周期稳健的战略定力。银行 信贷具有典型的顺经济周期特征。一方面，银行信贷投放 与实体经济之间形成正反馈，即经济上行期，市场主体景 气预期向好，企业发展态势稳定，产能扩张意愿增强，信 贷需求加大；而在经济下行期，企业盈利能力下降，风险 溢价提高，投资需求下降，信贷需求减少。另一方面，作 为信贷供给端，银行对风险的判断和定价也随经济形势发 生变化，贷款违约率会影响银行的拨备计提、资本充足率、 资产利润率等关键指标，从而影响信贷投放的意愿和节奏。 从银行的角度看，什么才是稳健的信贷周期曲线？经济周 期与信贷周期具有整体同步性和传导延迟性，但从历史数 据来看，信贷周期波动更为陡峭。在资本逐利驱使、偏重 短期考核激励机制的时代背景下，信贷投放往往在上升期 加大“油门，而下行期风险集中暴露后又急速“制动” O 前者表现为降低信贷准入门槛、冲动放贷，资产选择不审 慎；后者则是银行抽贷断贷、过度信贷收缩，加剧企业资 金链断裂。从周期角度思考，银行相对较差的信贷周期表 现，会加剧震荡，从而放大经济繁荣与衰退波动的振幅。 而一个较好的信贷周期表现，应当与经济周期的波动幅度 基本一致或者更加平缓，波峰与波谷的极值区间缩窄，对 实体经济供给健康稳定的资金，能够抑制经济过速、通胀 高企，缓冲经济衰退、市场萎缩。所以，商业银行需要更 长远的经营视野，更强的战略定力，主动做好前瞻性设计, 统筹重点领域融资支持和风险防控，增加信贷储能对经济 波动的缓冲。 第二，强化银行内部“风险所有者的信贷文化。作 为统一法人体制，信贷风险最后都是由商业银行总行来承 担的。但是在银行内部要以风险管理“权责利的有机统 一为逻辑，进一步提高风险管理责任机制建设。实际上, 当今国际知名银行对风险管理的所有者观念已深入信贷 管理组织体系和业务流程的设计之中。与之相比，我国银 行对信贷风险管理还停留在所谓信贷前中后台分离的“流 程银行”框架里。较之传统银行信贷模式，现代流程银行 理念通过明晰市场单元和风控单元的各自职能边界，增强 了信贷业务的制衡性，有利于信贷风险独立判断和专业化 的管理决策，但这也产生一定的弊病，最明显的就是前中 后台的矛盾突出。前台部门市场拓展意愿强烈，重视即期 经营绩效，轻视风险，甚至将风险管理视为影响业务发展 的障碍；而中后台部门由于缺少市场直接压力却要承担风 险管理责任，容易忽略实质风险管理，过度纠结于细枝末 节，甚至追求形式上的完美主义，表现出典型的“风险厌 恶型”特征。“权责利”不统一，导致风险管理的内部沟 通协调成本高。所以，如果将风险所有者这一新理念引入 信贷文化，前台部门因承担了风险而获收益，那么银行前 台业务部门会建立起自觉重视风险管理的文化，这也是所 有权的核心要义所在。在此基础上，银行中后台部门也需 要重新构筑一套全面的专业评价体系，这套体系不仅体现 在对项目融资风险的防范上，也表现在对市场机会的把握 ±o风控部门要定期对已审批的融资项目进行复盘分析， 不仅是出现风险和损失的失败项目，也包括未通过评审决 策的案例，进而综合判断银行信贷准入门槛设置和评审决 策标准的适度性，并根据后评价结果修正对风险的把握尺 度。这样，商业银行才能发挥整体合力，真正地适应快速 变化的市场和客户需求。 第三，建立风险输出服务的银企共治理念。资金的融 通只是金融的表征，金融的核心能力则是通过资金融通的 方式，以专业的风险管理技术，在社会范围内进行资源的 有效配置。银行选择行业、客户和资产，其实是在按照国 家政策导向和监管要求、企业实际经营业绩状况、银行发 展定位等综合因素进行扶优限劣。归根结底，企业发展好, 银行经营才会好。银行不仅要做好信贷尽职调查、审批决 策和贷后管理，更要将跨周期风险管理的技能输入企业经 营管理，帮助企业实现稳健经营，遵守法律和信用约定, 履行社会责任。现实中，银行在这方面有很大的提升空间。 诸多事实也表明，即便是在境内外资本市场上市的部分企 业，往往也缺乏专业的金融风险意识和防控能力，有时对 宏观经济波动带来的周期风险存在侥幸心理，风险管理应 对水平不足。企业经营短视化，在经济上行期盲目乐观， 投资冲动强烈；而一旦经济进入下行通道，企业经营发展 环境快速转变，市场不