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金融科技的边界 迄今为止，各国际组织与主权国家对金融科技 （FinTech ）的定义尚未统一。从法律层面上，尽管人们无从 届定金融科技，但金融科技类公司或市场主体通过不同的商 业模式与形态来提供种类各异的服务与产品，且承担相应的 法律义务。 金融科技的核心 国际组织及主权国家的观点是金融科技无外乎科技在 金融领域的应用，旨在创新金融产品和服务模式、改善客户 体验、提升服务效率、降低交易成本。而国内最早提出金融 科技概念的京东金融则认为，金融科技遵循金融本质，以数 据为基础、技术为手段，为金融机构服务，帮助金融机构提 升效率、降低成本、提高效率。 当前使用最多的是金融稳定理事会 （FSB ）于 2016 年做 出的初步定义，即指通过技术手段推动金融创新，形成对金 融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应 用及流程和产品。 原中国银监会创新业务监管协作部主任李文红在《金融 科技发展与监管：一个监管者的视角》一文中指出，金融科 技的核心是利用新兴的互联网信息科技改造和创新金融产 品和业务模式，金融科技更强调新技术对金融业务的辅助、 支持和优化作用，其运用仍需遵循金融业务的内在规律、遵 守现行法律和监管要求。 从应用领域角度，金融科技可分为六大类：一是支付清 算领域， 包括网络和移动支付、 数字货币等； 二是融资领域， 包括股权众筹、 P2P 网络借贷等；三是市场基础设施领域， 包括大数据、 云计算等； 四是投资管理领域， 包括电子交易、 机器人投资顾问等；五是保险领域，包括保险分解和联合保 险等； 六是直销银行。 在全球 TOP50 科技公司中， 网络借贷 占比 30% ，财富管理占比 18%，保险占比 12% ，支付占比 10% （见下图）。 就金融科技的生态而言，其市场主体由通过技术手段提 供创新金融服务的金融科技公司、为金融业提供技术服务的 科技公司和提供金融合规科技应对方案的监管科技公司，以 及传统金融业机构等构成。外延则涵盖金融科技投资机构、 商业模式孵化器、金融与科技监管机构、金融科技监管机构 等。 金融科技的核心技术可以概括为 ABCD ，即人工智能 （Artificial Intelligence ）、区块链 （Blockchain ）、云计算 （Cloud Computing ）和大数据（ Big Data ）。其中，大数据和云计算 是基础，人工智能和区块链基于海量数据和高速计算能力从 时间和空间上加速推动金融业发展。 首先，国内与金融科技相关的研究文献多集中于金融科 技相关的关键底层技术，如大数据及数据分析、区块链等方 面。其次，金融科技底层科技与具体的金融范畴融合所带来 的商业模式，如电子支付、电子银行、虚拟货币、传统金融 业的互联网化等。再次，金融科技相关的投、产、融如何结 合，如科技金融等研究频次较高。最后，金融科技与社会进 步的关系，如促进普惠金融、提升金融效率、改良信息不对 称、改善客户体验等。 而目前，已有学者、机构开始关注金融科技带来的金融 风险、信息科技风险等。包括金融科技的法治与监管问题， 如信息安全、金融监管等，亦引发了业界的积极思考。 金 融科技的发展历程 就 FinTech 的发展历程来看，其初衷是通过技术创新降 低获客成本，提供营销获客、身份认证、风险定价及资金流 转等环节的技术支持，快速介入金融市场。伴随着网络的普 及、大数据和人工智能的应用，尤其是区块链的研发，信息 技术和金融的融合不断打破现有的金融边界，深刻改变了金 融服务的运作方式。 从不同地域来看， FinTech 的发展以北美为主导，欧洲 与亚洲紧随其后，三大洲几乎占据了整个 FinTech 市场。过 去 5 年，三大洲 FinTech 投融