中级会计职称《财务管理》特训例题10.docxVIP

Word文档下载后（可任意编辑） 第 第 PAGE 1 页 共 NUMPAGES 1 页 中级会计职称《财务管理》特训例题10 中级会计职称考试提示大家中级会计职称考试时间距离目前还有不到三个月，大家在这个阶段可以根据自己实际复习情况进行针对性的备考。财务管理这一科中包含了10章内容，大家可根据其中的考点依次进行复习。 【例题?单选题】已知纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，投资某证券要求的风险收益率为6%，则该证券的必要收益率为( )。(第Ⅱ套)  A.5%  B.11%  C.7%  D.9%  【答案】B  【解析】无风险收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率=3%+2%=5%，必要收益率=无风险收益率+风险收益率=5%+6%=11%。  【例题?单选题】现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为20%、28%，标准离差分别为40%、55%。那么( )。  A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度  B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度  C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度  D.不能确定  【答案】A  【解析】标准离差仅适用于期望值相同的情况，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大;标准离差率适用于期望值相同或不同的情况，在期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。甲项目的标准离差率(40%/20%=2)大于乙项目的标准离差率(55%/28%=1.96)，所以选项A正确。  A.不能降低任何风险【例题·单选题】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合( )。  B.可以分散部分风险  C.可以zui大限度地抵销风险  D.风险等于两只股票风险之和  【答案】A  【解析】如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则这两只股票收益率的相关系数为1，即完全正相关;完全正相关的两只股票所构成的投资组合不能降低任何风险，包括系统性风险和非系统性风险。  【例题·单选题】A、B两个投资项目收益率的标准差分别是8%和12%，投资比例均为50%，两个投资项目收益率的相关系数为1，则由A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差为( )。  A.12%  B.11%  C.9.5%  D.10%  【答案】D  【解析】在相关系数为1，而且等比例投资的前提下，两个投资项目构成的投资组合的标准差恰好等于两个投资项目标准差的算术平均数。所以，A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差=(8%+12%)/2=10%。  【例题?单选题】某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为( )。 (第Ⅱ套)  A.0.29%  B.22.22%  C.14.29%  D.0.44%  【答案】C  【解析】标准差率=标准差/期望收益率=2%/14%=14.29%。  A.规避风险【例题?单选题】某公司购买一批贵金属材料，为避免资产被盗而造成的损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是( )。(第Ⅰ套)  B.接受风险  C.转移风险  D.减少风险  【答案】C  【解析】向保险公司进行投保，属于转移风险。  【例题?单选题】下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是( )。  A.业务外包  B.多元化投资  C.放弃亏损项目  D.计提资产减值准备  【答案】A  【解析】选项A属于转移风险的措施;选项B属于减少风险的措施;选项C属于规避风险的措施;选项D属于接受风险中的风险自保措施。  【例题?单选题】在风险矩阵中，风险后果严重程度是影响风险评级的一个重要参数，另一个影响风险评级的重要参数是( )  A.应对风险措施的成本  B.风险发生的可能性  C.企业对风险的偏好  D.企业对风险的承受能力  【答案】B  【解析】风险矩阵坐标，是以风险后果严重程度为纵坐标、以风险发生可能性为横坐标的矩阵坐标图。  【例题·单选题】若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是( )。(第Ⅱ套)  A.两项资产的收益率之间不存在相关性  B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性  C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险