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塔东矿业主要开发敦化市塔东矿业情况 塔东矿业主要开发敦化市塔东矿业情况 2010-09-08 16 : 18 ，必须考虑到 博主 很可能是因为该股被套，对其有了过高期望。 1、 是当地政府的大项目，而且通钢投资 40% 是大股东，矿石直接供应通 钢， 另一股东 30% 寺股，是吉林地勘局。因此，项目被忽悠的可能性不大 2 、 是低品位矿，连 30% 勺品位都不到。这条是负面因素 3 、 投产试车日期定于 09 年 10 月，后面资料中提供了税务局亲临现场的新 闻，可以想见，这是该市 2010 年的又一重点税源，因此，收入和收益应该也是 比较 大的 4 、 通钢是大股东，铁矿石品位低。这两点决定了，也许铁精粉的售价不会 太 高 5 、 年产 100 万吨铁精粉只是设计产能。在第一年可能难以达到。以 80 万 吨，400 元的价格，收入 3.2 亿，若能创造 30% 净利，敖东的投资比例为 30% 大约是 2800 万投资收益，采用权益法核算，每股大概增加赢利 5 分钱。收益并 不高，只能算是给吉林敖东增加了一点点优质资产，提供了一点安全边际 因为 （ 目前该铁矿收益是亏损的 ） 再简略提一下关于延边公路。公司公告会再投入 5000 万元，一来，因为广 发承诺给予 4000 万元补偿，这笔钱不用在延边上不合适，所以，我觉得再投入 现金 合情合理。另外公司原来拥有延边的，只是部分权益 ,吉林旅行社，此次接 收的是全部资产，从部分权益到全部 100%Z 益，这笔买卖划算。关于延边公路 的未 来，因为缺乏更多资料，暂时无法判断。最后一点，公司公告中提到，对 于除山林、 房屋、土地以外的其他资产重新评估。那么，这部分没有重新评估 的资产：山林、房 屋、土地。是因为贬值不重估呢 ？还是因为重估之后资产会大 幅增值所以不适合重 估 ？这点相信大家心里自会有答案。 敖东目前资产非常清晰：医药、铁矿、高速公路，对于广发的投资。敖东 的赢利 大部分来自广发。其余资产所占赢利比例非常小。但也不该小到完全忽 略的地步。即 使考虑到持有的广发股权，有一个变现减值。但目前熬东每股含 广发 1.08 ，即使折价 85% 敖东的广发价值 不包括其它资产 也在 48 元 广发 52 元*1.08*85% ） （ ） （ 不利因素：广发每股含现金分红 2 元，敖东不含。广发目前股价偏高，如 果短时 间内没有启动增发融资或半年报期间没有送股扩充股本，广发股价很难 上涨，广发不 上涨，敖东自然更不会上涨。 结论：在股价启动前， 敖东虽然有投资价值， 但是，不是最好的选择， 不 应当介入！ 上图为塔东铁矿