行业研报：半导体行业研究周报：行业需求回暖，晶圆产能供不应求-关注三季度业绩具alpha标的.pdfVIP

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2021-11-19 发布于江苏
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行业研报：半导体行业研究周报：行业需求回暖，晶圆产能供不应求-关注三季度业绩具alpha标的.pdf

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行业报告 | 行业研究周报半导体证券研究报告 2020 年09 月27 日投资评级行业需求回暖，晶圆产能供不应求/关注三季度业绩具行业评级强于大市(维持评级) alpha 标的上次评级强于大市我们每周对于半导体行业的思考进行梳理，从产业链上下游的交叉验证给作者予我们从多维度看待行业的视角和观点，并从中提炼出最契合投资主线的潘暕分析师逻辑和判断。 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@ 回归到基本面的本源，从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子陈俊杰分析师依然存在，下游应用端以 5G/新能源汽车/云服务器为主线，具化到中国大 SAC 执业证书编号：S1110517070009 陆地区，我们认为 “国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的 chenjunjie@ “成长性”优于“周期性”考虑。行业走势图据台媒中央社报道，8 英寸晶圆代工产能供不应求，不仅交期延长至4 个月，半导体沪深300 报价也传出将提高 1 成，部分 IC 设计厂决定跟进调涨产品售价，以应对成 118% 本提高。 100% 82% 不仅台积电12 寸先进制程产能利用率满载，8 寸需求除28 纳米制程订单也 64% 46% 满手，二线厂世界先进、联电8 寸产能亦供不应求，尽管传出将调高代工价 28% 格10-20% ，客户依旧排队争抢产能，吃紧情况将延续至2021 年。 10% -8% 2019-09 2020-01 2020-05 联电产能及产能利用率自19Q1 来也持续攀升。今年二季度，联电产能利用率为98% ，相比去年同期的88%有大幅度提升。中芯国际目前的产能利用率资料来源：贝格数据也在高位，今年第二季度达到了 98.6% ，而去年同期为 91.1% ，月产能从上相关报告一季度的47.6 万片增加至48 万片。 1 《半导体-行业研究周报:跟踪产业链下游复苏，甄选三季度具 alpha 》进入第三季度以来，由于市场对电源管理芯片、功率器件、显示面板驱动IC， 2020-09-21 以及 CMOS 图像传感器等需求愈