2014企业法律顾问考试--企业管理知识笔记.pdf

资产 =负债 +所有者权益 短期偿债能力指标： 1、流动比率 ＝流动资产÷流动负债 （制造业的流动比率应维持在 2 左右） 2、速动比率 ＝速动资产÷流动负债 （速动比率维持在 1 左右） ＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、营业现金净流量比率 ＝（经营活动现金净流入量÷流动负债平均余额） χ100 ％ （指标保持在 40 ％以上时较好，说明企业的短期偿债能力较强） 这个指标反映企业某一段时期内动态的偿债能力 . 长期偿债能力指标 4、资产负债率 ＝（负债总额÷资产总额） χ100％ （公用事业单位的资产负债率可以高达 60 ％－70 ％，一般制造业应维持在 50 ％左右） 从债权人角度看， 资产负债率越低， 说明企业资金由债权人提供的比率越小， 自有资金 比率越大，债权人的保障程度越高；反之。 从投资者角度看， 负债利息可以在计算所得税前扣除， 因此举债可以起到节税作用。 同 时，以举债方式筹资，既可以保持股东对企业的控制权， 又可以分散经营风险，并通过财务 杠杆作用提高投资者的回报。因此， 对于投资者而言，只要负债利息低于资产报酬率， 资产 负债率就越高越好。 5、利息保障倍数 ＝息税前利润÷利息费用 ＝（利润总额＋利息费用）÷利息费用 利息保障倍数指标直接反映的是企业支付利息的能力， 该比率越高， 说明企业偿付利息 的能力就越强，债权人借贷本金的收回就越有保障。 利息保障倍数应当保持在 3 以上，如果小于 1，说明企业的经营收益已经不足以支付举 债经营的利息，企业已陷入财务困境，债权人的借贷资金已无安全性可言。 应当说明， 根据利息保障倍数评价企业的偿债能力， 也应考虑行业特点， 并与企业的经 营现金净流量结合起来。 在资本密集的行业， 如， 航空业，大量的固定资产折旧费和无形资 产摊销费要在计算利润总额时扣除， 但这些费用并不需要支付现金， 因此， 即使其利息保障 倍数较低，通常也能按期偿还债务。 营运能力指标 6、总资产周转率 ＝营业收入÷全部资产平均余额 该指标是反映全部资产营运能力的指标，可以衡量企业运用总资产创造销售收入的能 力。 该比率越高，说明资产利用率越高。 7、应收账款周转率（周转次数） ＝营业收入÷应收账款平均余额 该指标反映应收账款变现速度，在利润表中，通常以营业收入代替赊销收入 应收账款周转率（周转天数） ＝360 ÷应收账款周转次数 ＝应收账款平均余额 χ360 ÷营业收入 在一定时期内， 应收账款周转次数越多或周转一次所需要的时间越短， 说明应收账款的 收现期间越短， 应由账款流动性越大， 资产利用效率高， 可以减少企业的收款费用和坏账损 1 失。 8、存货周转率（周转次数） ＝营业成本÷存货平均余额 存货周转率（周转天数） ＝360 ÷存货周转次数 ＝存货平均余额÷营业成本 χ360 该指标是反映存货流动性和企业销售能力的指标。 存货进出次数少，可能存在存货过多或滞销问题，企业必须加强存货和销售的管理。 存货周转速度与毛利润成正比。 9、固定资产周转率 ＝营业收入÷固定资产净