维力医疗-市场前景及投资研究报告-深度营销+高毛利率品种上市，股权激励解锁条件.pdfVIP

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2021-11-10 发布于广东
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维力医疗-市场前景及投资研究报告-深度营销+高毛利率品种上市，股权激励解锁条件.pdf

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仅供机构投资者使用证券研究报告 |公司深度研究报告 [Table_Date] 2021 年 11 月 6 日 [Table_Title] 深度营销+重磅高毛利率品种上市放量驱动公司业绩增长提速，股权激励解锁条件彰显信心 [Table_Title2] 维力医疗（603309）评级及分析师信息 [Table_Summary] ► 经营和业绩拐点已至，股权激励高解锁条件彰显公 [Table_Rank] 司向上趋势评级：买入上次评级：首次覆盖 2021 年 11 月 5 日，公司发布限制性股票激励方案（草案），以目标价格： 2022-2024 年剔除股权激励成本后的扣非归母净利润为业绩考最新收盘价： 13.02 核目标，100%解锁条件为 2022-2024 年扣非归母净利累计不低于 1.56、3.58、6.20 亿元，三年复合增速约 30%。回顾历史， [Table_Basedata] 股票代码： 603309 2015-2018 年公司扣非净利润基本为 0.6-0.7 亿元，2019 年并总市值 (亿) 34 购狼和医疗后达 0.97 亿元，2020 年剔除口罩业务后基本与自由流通市值(亿) 14 2019 年持平，我们预计 2021 年全年扣非净利润约为 1.15 亿自由流通股数(百元，假设 2022-2024 年分别达到 1.56、2.02、2.62 亿元，则公万) 107 司在 100%股权激励解锁的最低要求即实现 30%的快速增长，不 35% 排除有超出可能性，如果公司能够实现上述净利润，拐点便已 [Table_Pic] 30% 到来。 25%