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国际金融学教学课件-样章 国际金融学教学课件-样章 如何管理交易风险？ 选择恰当的合同（计值）货币 选择本币 选择有利的外币：收汇或债权选择趋升货币；付汇或债务选择趋跌货币 需要考虑货物价格和利率的因素 选择软硬货币搭配 利用远期外汇、期货、期权交易等进行避险 国际金融学教学课件-样章 任务四：掌握外汇市场与外汇业务的基本知识，通过实训和案例掌握外汇交易的操作技能 国际金融学教学课件-样章 目标一：掌握外汇市场的基本知识 目标二：通过讲授、案例分析、实训过程掌握外汇交易的基本知识和基本技能 国际金融学教学课件-样章 目标一：掌握外汇市场的基本知识 一、外汇市场的概念 外汇市场(Foreign Exchange Market)，是指进行外汇买卖的场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。 在外汇市场上，外汇买卖有两种类型： 本币与外币之间的买卖； 不同币种的外汇之间的买卖。 国际金融学教学课件-样章 二、外汇市场的构成 1．外汇银行(Foreign Exchange Banks)。 2．外汇经纪人(Foreign Exchange Broker)。 3．外汇交易商(Exchange Dealer)。 4．进出口商及其外汇供求者。 5．外汇投机者(Exchange Speculator)。 6．中央银行(Central Bank)。 国际金融学教学课件-样章 三、 外汇市场的种类 根据有无固定场所可分为： 有形市场 Visible Market。 无形市场 Invisible Market 根据外汇交易主体的不同可分为： 银行间市场 Inter-bank Market 客户市场 Customer Market 国际金融学教学课件-样章 四、外汇市场的特征 外汇交易量巨大；外汇交易的币种集中。 从全球范围看，外汇市场是一个24小时全天候运行的昼夜市场。 基本特征：外汇市场全球一体化、 外汇市场全天候运行。 国际外汇市场交易发展趋势：外汇市场的规模持续扩展、远期交易的比例不断增长。 国际金融学教学课件-样章 目标二：通过讲授、案例分析、实训过程掌握外汇交易的基本知识和基本技能 一、外汇交易及其基本种类 （一）即期外汇交易 即期外汇交易（Spot Exchange Transaction），又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。即期交易是外汇市场上业务量最大的交易，约占2/3。 即期交易的作用（目的）： 通过调换币种,满足临时性收付款项的需要；保值（两个营业日内）；平衡头寸；进行外汇投机。 交易四步骤：即询价（Asking）、报价（Quotation）、成交（Done）及证实（Confirmation）。即期交易一般是其他货币与美元交易，报价也是采用美元标价法。 国际金融学教学课件-样章 (二)远期外汇交易 1. 定义 ： 远期外汇交易（Forward Transaction），又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，当时并不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易方式。 2. 远期交易的动机 通过锁定汇率：套期保值；平衡头寸；进行外汇投机。 3. 远期交易的交割日 国际金融学教学课件-样章 确定规则： (1)即期交易的交割日加上相应的远期月数(或星期数、天数)，不论中间有无节假日； (2)若远期交割日不是营业日，则顺延至下一个营业日； (3)若顺延后交割日到了下一个月，则交割日必须提前至当月的最后一个营业日。 国际金融学教学课件-样章 4. 远期汇率的计算 (1)影响远期汇率的因素：即期汇率的高低；报价货币与基准汇率的利差；远期合约期限的长短。 (2)计算远期汇率的依据：利率平价原理。 (3)计算方法： ρ＝（Rf-Rs）/Rs=（ia－ib）/（1+ib）≈Ia－Ib 则 Rf≈Rs+Rs×（Ia－Ib）×n/12 国际金融学教学课件-样章 (1)固定交割日的期汇交易 (2)选择交割日的期汇交易 择期交易，是指交易没