由资本资产定价模型求出中国上市公司股票的β系数.pdfVIP

文档来源为 :从网络收集整理 .word 版本可编辑 .欢迎下载支持 . 由资本资产定价模型求出中国上市公司股票的β系数 11 商 62 冯逸清 学号 一、简述： 资本资产定价模型从投资者效用最大化出发， 认为在市场均衡条件， 单一资 产或资产组合的收益由两方面组成， 及无风险收益和风险溢价， 并且这种组合以 线性的形式表示，即： i 0 + i* 【 - 0 】 E(R ) =R β E(Rm) R i 0 表示市 其中， E(R )表示证券 i 的期望收益率； R 表示无风险收益率； E(Rm) 场组合的期望收益；β i 表示证券 i 与市场组合之间的相关系数。在这里，我们 令 y=E(Ri )，c=R0 ，x=E(Rm), 所以上述公式我们可以建立如下一元线性回归模型：