组合数学与“组合”有关的文档.pptx

组(Zu)合数学; 讨论资产配置之前，有必要了解用于描述组合的统计量。我们已介绍均值和方差（标准差），深入理解这些统计量是必要的。 本章将复习组合的数学和统计学知识，这对后面的课程很重要。 内容： －期望(Wang)收益 －方差 －协方差及相关系数 －边际方差，最小方差组合;组合权重 对于股票j，权重记为wj，即在组合中股票j所(Suo)占的份额 由定义知，组合中的各权重之和＝１ 组合收益率的两种方法计算 －比率法：期末组合的价值除以期初组合的价值 ---组合加权平均法: 证券组???中各自的收益回报率乘以权重，加总求和 例： IBM的 $1,000 ，收益率=10% Dell 的$3,000 ，收益率= 5%.; 投资组合(He)的期望收益：投资组合(He)中各个股票的期望收益加权平均和 方差和标准差 例计算IBM的方差;用历史数据计算(Suan)方差;协方差及相关(Guan)性; 相关系数是两个股票收益率的协方差除以他们标准差的积 相关系数?1 ≤ ρ ≤ 1 现在我们有了分析投资组合和风险/收益的所有工具(Ju) 组合的方差和多样化 考虑两个股票组合，计算方差和标准差 ;特例：其中一项资产是无风险的 资产1是无风险的 （第五章提到的） 用协方差代替相关系数来表示组合方差 用来解释多样化原理： 假如两个股票的方差是0.04，相等的投资股票１和(He)２，这个