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财务报表分析 第二章 资产负债表 ——资产;学习目标： ;一、资产负债表的根本结构 ;案例： 东方电气;一张完整的上市公司资产负债表包括表首和正表两局部。 表首简要说明报表的名称、编制单位、编制日期、货币名称及计量单位等； 正表是资产负债表的主体，列示了据以说明公司财务状况的各个工程。 上市公司资产负债表的正表采用账户式结构，根据“资产=负债+所有者权益〞这一会计恒等式编制。在账户式的结构下，资产负债表分为左右两方，左方列示资产工程，反映公司资产的分布及存在形态；右方列示负债和股东权益工程，反映公司负债和股东权益的内容及构成情况。 ;合并资产负债表 ;合并资产负债表 〔续〕 ;货币资金 ;其他货币资金包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款等。 雅戈尔公司货币资金期末余额比年初余额增加179 038万元，增加比例为81.65％，增加原因主要为公司减持可供出售金融资产，导致其他货币资金增加所致。 通常，公司的货币资金越多，短期偿债能力也就越强。但是，货币资金不能或者只能为公司带来较低的收益〔如利息等〕。 一般来说，公司规模越大、业务收支越频繁，持有的货币资金就越多。不同行业的公司，货币资金的比重也会有较大差异。;交易性金融资产 ;雅戈尔公司的交易性金融资产工程的期末余额为82万元，反映是该公司所持有的交易性权益工具投资的年末公允价值。从资产构成的角度来看，所占的比重并不大，仅为0.02‰。 实际上，从雅戈尔公司所属的“服装及其他纤维制品制造业〞整个子行业来看，所有26家上市公司中仅有12家公司在2021年底持有交易性金融资产，且平均规模仅为297万元，在资产总额中占比仅为0.26%。 ;对于金融保险业上市公司来说，所持有的交易性金融资产规模那么远远高于一般上市公司。根据对31家金融保险业上市公司2021年度报告资料统计，平均持有交易性金融资产131.57亿元，约占资产公司总额的5.05%。需要指出的是，银行、保险公司和证券公司虽然都持有大量的交易性金融资产，但具体资产的构成却不相同。例如，银行主要以债券??主。 ;根据我国会计准那么的规定，交易性金融资产的公允价值发生变动时，应确认公允价值变动损益，从而对公司当期的利润产生影响。如果公司所持有的交易性金融资产较多，在证券市场出现波动的时候，公允价值的变动对公司利润的影响也较大。 通常，上市公司持有交易性金融资产的目的主要在于短期套利，以获取高于银行存款利息的收益。;应收票据 ;雅戈尔公司应收票据工程的期末余额为307万元，比年初余额减少231万元，减少比例为42.95％，减少原因主要是该公司将局部银行承兑汇票贴现及票据到期收到款项。公司年末已贴现未到期的银行承兑汇票金额为23000万元，年末已背书未到期的银行承兑汇票1140万元，这些未包括在应收票据的期末余额内。 在对上市公司的应收票据进行分析时，应关注是否存在商业承兑汇票贴现及背书转让的情况，并评价公司由此所可能承担的连带责任。另外，作为公司向客户提供商业的一种方式，应收票据反映了客户对公司资金的占用，因此应结合行业和公司特点评价应收票据的规模是否合理。 ;应收账款 ;应收账款作为公司流动资产的重要组成局部，在分析过程中应予以充分的关注，特别地，坏账准备的计提为管理层操纵利润提供了空间。如果坏账准备的计提比例过低，将导致应收账款被高估，利润被高估，反之亦然。 应收账款主要源于上市公司通过提供商业信用来促销，这对于减少存货、加速资金周转是有利的。但是，应收账款也会带来损失，例如坏账损失、管理费用等。另外，还有时机本钱，因为公司的资金如果不占用在应收账款上，可以存入银行或进行其他投资以获取相应的收益。 ;在分析应收账款时，应注意如下方面： ①应收账款的规模。这需要结合上市公司所处的行业、经营方式、市场状况等进行分析； ②坏账准备的计提情况。应评价其坏账准备的计提是否合理，特别是是否存在操纵利润的情形； ③应收账款的变现能力。这可以通过分析应收账款的收款期、周转率等指标来实现。;案例： 四川长虹 ;预付账款 ;其他应收款 ;存货 ;存货构成 ;雅戈尔公司存货年末余额比年初余额增加602255万元，增加比例为80.54％。原因在于：本年合并报表范围增加了新并购的子公司，增加存货60550万元；房地产存货增加491941万元，主要是拟开发土地增加。 根据我国会计准那么的规定，在资产负债表日，存货应当按照本钱与可变现净值孰低计量。当存货本钱低于可变现净值时，存货按本钱计量；当存货本钱高于可变现净值时，存货按可变现净值计量，同时按照本钱高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益。 ;对于存货工程的分析，应注意几个方面： ①存货的构成及其在流动资产中所占的比重。②