2投行结构与业务管理.pptxVIP

第二讲 投资银行项目 运作模式与组织结构 ;主要内容;一、投行项目运作模式的演进;审批制第二阶段：1996—2001.3 运作模式： + 特点： A、承揽：借助各方面的资源，尤为重 要的是券商的地方政府资源，券商 的业绩、品牌、研发力量、定价分 析等作为辅助。; B、承作：主要工作是重组包装。 C、基本不用行业研究和真正意义上的 发行定价，更没有销售的概念。 D、发行上市风险主要由企业和地方政 府承担。;核准制初期：2001年4月以后的四年左右 时间 运作模式：行业研究 + 企业评估 +券商品 牌、业绩等 + 改制辅导 +招股材料制作+ 内核 +定价分析 +路演推介 + 公司回访 ;;;;;;;;二、投行组织结构模式;2、目标导向组织结构;3、矩阵型组织结构;西南证券;三、投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;各种做法简介： A. 投行总部下设投行管理部，统一控制 项目运作及风险管理。 B.下设投行管理部，优秀项目人员集中起 来，由投行管理部承担大部分重点项 目的承作。; 在业内形成“保荐代表人”（代表券商签字），保荐代表人在很大程度上决定着公司能否上市的命运。 保荐代表人的出现改变了投资银行业务流程，证券公司从对“通道”的竞争，转向对“保荐代表人”的竞争。 建立对保荐代表人的约束机制，是推行保荐制所要考虑的一个重要内容。 ;业务的改革：;广发证券投行结构;西南证券投行结构;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;投行业务管理模式;四、投行业务运作程序;投行业务运作程序;投行业务运作程序;结 语