杭电 财务管理 王化成 第三章 财务分析.ppt

第三章 财务分析 1、财务分析概述 2、财务能力分析 3、综合财务分析 第一节 财务分析概述 一、财务分析的作用 评价企业经营业绩 诊断企业财务健康 计划未来经营策略与财务政策 评价企业的投资价值 二、财务分析的内容 偿债能力分析 营运能力分析 获利能力分析 发展能力分析 财务状况趋势分析及综合分析 三、财务分析的基础——财务报告 资产负债表 利润表 现金流量表 股东权益变动表 财务报表附注 审计报告 四、财务分析的基本方法 比率分析法 纵向比较（趋势） 按比较对象分 横向比较 计划预算（预算差异分析） 比较分析法 比较会计要素总量 按比较内容分 比较结构百分比 比较财务比率 连环替代法 因素分析法 定基替代法 差额分析法 指标分解法 构成比率 效率比率 相关比率 因素分析法——是依据分析指标与其驱动（影响）因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析法的方法 ： 连环替代法——它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。 定基替代法——分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响，例如标准成本的差异分析。 差额分析法——它是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 指标分解法——例如资产利润率，可分解为资产周转率和销售利润率的乘积。 第二节 财务能力分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 1、流动比率＝流动资产÷流动负债 2、速动比率＝速动资产÷ 流动负债 3、现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 ＝现金资产÷流动负债 4、现金流量比率＝经营活动现金净流量÷流动负债 （经营现金流量） 影响短期偿债能力的其他因素（表外因素） （1）增加短期偿债能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉 （2）减少短期偿债能力的因素 未作记录的或有负债 担保责任引起的负债 （二）长期偿债能力 １、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）× 100% (负债比率) ２、股东权益比率＝ （股东权益总额÷资产总额）× 100% 其倒数称为权益乘数 ３、产权比率＝（负债总额÷股东权益总额） × 100% ４、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 5、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用 6、经营现金流量债务比=（经营现金流量÷债务总额）×100% 影响长期偿债能力的其他因素： 长期租赁、担保责任、或有事项 二、营运能力分析（资产周转状况） 1、应收账款周转率（次数）＝销售收入÷应收账款平均余额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入 2、存货周转率（次数）＝销售成本÷存货平均余额 存货周转天数＝360÷存货周转率 存货与收入比＝存货÷销售收入 3、流动资产周转率＝销售收入÷（平均）流动资产 4、固定资产周转率＝销售