蒙牛财物案例分析.pptx

会计学; 牛根生，内蒙古人，蒙牛乳业集团的创始人。老牛基金会创始人、名誉会长，“全球捐股第一人”，1999年离开伊利。1999年创立蒙牛，后用短短8年时间，使蒙牛成为全球液态奶冠军、中国乳业总冠军。2002年中国十大创业风云人物之一。2011年6月11日，蒙牛乳业在港交所发布公告称，其创始人牛根生辞任董事会主席一职。;蒙牛融资例案例的简单概括;2、2002年到2003年，引入外资PE投资二次投资： 2002年底，摩根士丹利、中金公司分拆出来的鼎晖投资和英联投资三家投资机构首次投资注资2600万美元，2003年这3家机构又并且增资3500万美元。;3、2004年，蒙牛进行股改，还要在香港上市: 2004年，上市前股改，牛根生直接控制蒙牛乳业6.1％的股权。2004年6月10日，“蒙牛乳业”（2319.HK）在香港挂牌上市，并创造出又一个奇迹：公开发售3.5亿股（此中1亿股为旧股），公众超额认购达206倍，一次性冻结资金283亿港元，全面摊薄市盈率高达19倍，IPO共募集资金13.74亿港元。2004年的上市给蒙牛的融资故事几乎画上了一个完美的句号。上市后，蒙牛办理团队最后在上市公司持股54％，国际投资机构持股11％，公众持35％。;首次公开募股; 4、上市后到2005年，PE投资者退出： 三家私募投资者两轮共出资6120万美元，折合港币约4.77亿元。他们在IPO中共出售了1亿股蒙牛的股票，已经套现3.92 亿港元。2004年12月，摩根士丹利等私募投资者行使第一轮可转换债券转换权，增持股份1.105亿股。增持成功后，三个私募投资者立即以6.06港元的价格抛售了1.68亿股，套现10.2亿港元。2005年6月15日，三家私募投资者行使全部的剩余可转债，共计换得股份2.58亿股，并将此中的6261万股奖励给管理层面的代表——金牛。并且，摩根士丹利等投资者把手中的股票几乎全部抛出变现，共抛出3.16亿股（包括奖给金牛的6261万股），价格是每股4.95港元，共变现15.62亿港元。而蒙牛的管理层面也获得了3.1亿港元的私人财产。 ;◆蒙牛选择外资PE方式的原因可从蒙牛自身和外部条件归为以下几点 ： ⑴. 蒙牛自身： ★成立初期体制 ★自身扩张业务对资金需求的迫切性 ⑵. 外部条件： ★不具备上市条件 ★民间融资失败 ★银行筹款难 ★外国PE机构的主动劝说 ;私募股权投资;◆综上各方面考虑，蒙牛认为引入PE投资方式可带来以下三方面好处 ;（二）蒙牛是否被贱卖 ;※ 那么蒙牛是否被贱卖 ？ ;（三）为什么中国难有如此的PE投资 ;(四)蒙牛为何选择在香港上市 ;从蒙牛融资这个案例，主要得出如下启示： ;谢谢观看