商业银行资产负债管理策略(36).pptxVIP

商业银行管理理论资产管理理论（Asset Management）负债管理理论（Liability Management）资产负债综合管理理论（Asset - Liability Management）一、资产管理理论是一种传统管理办法，20世纪60年代以前，资金来源以活期存款为主，资金来源的水平和结构被认为是不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标商业性贷款理论（The Commercial Loan Theory）资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款，是以真实的商业票据作抵押的短期贷款缺陷资产可转换性理论（The Shiftablity Theory）仍强调资产的流动性，但可放宽资产运用范围，资金运用中可持有可转换性资产预期收入理论（The Anticipated Income Theory）基本思想：银行的流动性状况从根本上来说取决于贷款的按期还本付息，这与借款人的未来预期收入和银行对贷款的合理安排相关二、负债管理理论商业银行资产按照既定的目标增长，主要通过调整负债项目，在货币市场上的主动性负债来实现银行三性原则的最佳组合优点缺陷三、资产负债管理理论商业银行应当运用各种手段对资产和负债进行综合计划、调控和管理，实现三性目标管理方法：线性规划模型、利率敏感性缺口管理、存续期缺口管理等等四、资产负债表外管理理论产生于20世纪80年代末，该理论认为存、贷款只是商业银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以发展多样化的金融服务资产负债管理方法利率风险当利率波动时，银行的净利息收入发生变动当利率波动时，改变了银行的资产和负债的市场价值，故改变了银行的净值，即所有者在银行投资的价值利率风险种类价格风险再投资风险利率风险管理套期保值：远期利率合约、利率期货、利率期权、利率互换、利率上限、下限和双限资产负债利率敏感性管理持续期缺口管理利率上限:借款人得到保证不能将贷款利率提高到上限水平上,借款人也可以向第三方购买利率上限一家银行为其从欧洲美元市场上借入的1亿美元1年期贷款购买了另一家金融机构提供的最高利率为11%的利率上限。假设该市场当年的利率升至12%，那么作为利率上限买方的银行为此需多支付1%的利率，卖方对这额外的1%作出补偿。银行收到的补偿金是（12%-11%）×1亿美元利率下限：无论贷款利率下降多少，银行都能得到一个最低的收益率，或者证券持有者为保证其收益率，向银行购买一个利率下限假设一家银行以优惠利率向一名企业客户发放了金额为1000万美元的1年期浮动利率贷款，并规定利率下限为7%。如果一年内优惠利率跌至6%，那么该客户首先向银行支付6%的贷款利息60万，还要支付利息返还额10万美元利率双限：将利率上限和利率下限合并在一份协议里假设一家银行与一名企业老客户签定了一项贷款协议，贷款金额为1000万美元，期限3年，利率浮动，初始利率为8%，同时签定利率上限为10%和利率下限为6%。假设在贷款的第2年初，浮动贷款利率跌至5%并持续一年，而第3年初，浮动贷款利率又升至10%并持续一年。那么协议各方需支付的补偿金是多少？这是特殊类型的期权，设计用来处理银行和客户持有的资产和负债的利率风险敞口的。期限范围可从几周到长达10年1、资产负债利率敏感性管理和融资缺口模型采用融资缺口模型来衡量银行净利息收益对市场利率变动的敏感性，通过资产负债的配比减轻利率波动带来的震荡，甚至有可能用这种波动来牟利利率敏感资金：那些在一定时限内到期的或需要重新定价的资产或负债 利率敏感资产RSA（Rate-Sensitive Asset） 利率敏感负债RSL（Rate-Sensitive Liability）资金缺口FG（Funding Gap） 指利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额即：FG=RSA - RSL，表示了缺口的绝对量的差额 正缺口、负缺口、零缺口敏感性比率SR（Sensitive Ratio）SR = RSA / RSL，反映了利率敏感资产负债的相对量的大小 SR=1即零缺口，SR1即正缺口，SR1即负缺口利率敏感资产利率敏感资产利率敏感资产利率敏感负债利率敏感负债利率敏感负债固定利率资产固定利率资产固定利率负债固定利率负债固定利率资产固定利率负债零缺口：RSA=RSL，利率风险处于“免疫”状态正缺口：在利率上升时获利，利率下降时受损负缺口：在利率上升时受损，利率下降时获利注意点：该结论只有在利率变化完全一致时才正确，故现实中，即使资金缺口为零，利率变动也会影响到净利息收入 缺口模型的应用r当能较准确地预测利率波动趋势时，预测利率上升时应采取何种缺口策略？当发生变化时,该如何应对?SRta1bt利率敏感资金配置状况的分析技术衡量缺口的时间区间，如称“计划期”，是理解利率敏感头寸的关键所在累积缺口：是一个总体上衡量