固废处理行业简析.docx

PAGE PAGE #/24 目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 一、行业概况 3 （一）国家投入 3 （二）现状及趋势 4 （三）行业竞争状况 6 （四）行业进入壁垒分析 6 （五）政策法规分析 7 \o Current Document 二、技术发展趋势 11 （-）固废处理方法分类 11 （二）国际技术路线 13 （三）国内技术路线 14 \o Current Document 三、固废处理行业产业链状况 16 （-）上游企业分析 16 （二）下游企业分析 17 （三）下游运营企业商业模式 21 \o Current Document 四、固废处理行业投资机会与风险分析 22 （-）投资机会 22 （二）风险 24 2010年10月18日，国务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业 的决定》(国发(2010) 32号)，确定了节能环保、新一代信息技术、生物、高端 装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大产业的战略性新兴产业地位，制定 了新兴产业增量2015年GDP占比8%, 2020年占比15%的阶段性目标，并给出了如何 引导和扶持战略性产业发展的指导性意见。《决定》的出台，在引领我国经济调 结构，转模式的同时，也为我们寻找高成长性的投资标的提供了重要参考。 据统计，我国单位GDP能耗，2007年为世界平均水平的2. 8倍，为美国的3. 3 倍,为日本的4. 9倍,即使我国单位能耗在“十二五”和“十三五”各降低20%,到 2020年仍然是2007年世界平均水平的1.6倍，是美国的1.9倍，日本的2. 7倍。 目前，我国总体能源利用效率在33%左右，比国际先进水平低10%左右。可见我国 在单位能耗，能耗总量和利用效率上都存在着巨大的改进空间。我国正步入后工 业化时期，环保投资正进入高峰期。环保产业在改善环境，节约资源等方面体现 出了重大的社会效益，同时经过近30年的发展，也表现出了巨大的经济效益。据 《中国环境宏观战略研究》预测，2010年我国环保产业的产值就将超过1万亿， 到2020年更将成为国民经济的支柱产业。 《2009-2010中国节能环保产业发展研究报告》数据表明，2008年，全国节 能环保产业总产值达1.41万亿元，占当年GDP的4.7%。其中，节能产业2700亿元, 资源循环利用产业6600亿元，环保产业4800亿元，就业人数达2500多万人，其中 再生资源产业的就业人数达1800万人。专家预计，到2012年，中国节能环保产业 总产值将达2. 8万亿元。到2015年，节能环保产业总产值达5. 3万亿元，相当于同 期GDP的10%左右，年均增长率可达到20%。 正是由于巨大的社会和经济效益，节能环保产业在10月18日下午横空出世的 《决定》中，不仅以七大战略新兴产业领舞者的身份翩翩出场，并被定义为“国 民经济的支柱产业”，国家将在财税金融、体制机制创新等方面给予大力支持。 同时，环保细分行业固废处理行业也面临着空前发展机遇。截止2009年底， 我国共发布固废处理相关法规35部；与此同时，垃圾处理费的全面开征与上调 将成趋势。虽然目前我国的固废处理行业尚处初期阶段，产业化程度和市场集中 度还非常低。但是，在政策驱动下，产业发展正在进入高速增长的拐点，预计产 业规模的高速增长有望持续10年以上。预计2020年固废处理行业将拥有6814 亿的投资规模，占环保总投资的30%,而这一比例最终将要提高到50%左右。 一、行业概况 （一）国家投入 5IMMI I5M3500 )0lX? 25Mnon moo xo 5IMMI I5M 3500 )0lX? 25M non moo xo ?001 ?O(1? ?IX*3 MN ?ni5 ?0Q6 ?(W7 ?00? 资料来源：国家环保毒，国海证条研究所资料来源：国家环保部，国海证券研究所 资料来源：国家环保毒，国海证条研究所 资料来源：国家环保部，国海证券研究所 图1我国环保投资情况及预测 我国的环保产业发端于“七五”期间，随着国民经济的快速增长，我国的环保 投入也持续高速增长。按照规划，“十二五”期间中国环保投资将达3.1万亿，较“十 一五”期间1.54万亿的投资额上升121%,年平均增速达24.2%,环保投资力度的 加大促进行业的高速发展。中国环保投资占GDP的比重自2001年的1.01%提升至 2008年的1.43%,所处的水平与美国环保产业80年代水平相当，该阶段为美国环 保产业高速发展的后半段，环保产生的增速约为GDP增速的两倍，因此，若是中 国GDP保持8%的增速，2015年环保投资/GDP提升至2.5%,则2015年中国环保投 资额将达L35万亿，2008-2015年复合增长率可至1