外汇投资理论.pptx

外汇投资——金融系 罗娟 Tel：372161902021/7/4国际外汇市场是世界上最大的市场，外汇交易量已是天文数字——每日交易量超过20000亿美元。随着我国加入WTO，外国企业纷纷进入我国，我国企业也正走向世界市场，与国际接轨，我国企业和居民个人也逐渐将外汇交易作为投资理财工具。为此，银行、企业、政府、大中院校以及社会各界人士迫切想了解国际外汇市场通行规则、外汇交易的操作方法和技巧以及外汇风险管理方面的知识，讲授外汇交易理论和操作的课程已成为我国高校金融学生不可缺少的一门专业课。 2021/7/4外汇买卖交易这门课程有其鲜明的特点：操作性强。它有国际上最新的外汇业务操作方法和技巧，还有预测汇率走势的基本因素分析技术方法以及外汇风险管理的各种操作方法。内容新颖，实务和理论结合紧密。我国目前从事远期外汇业务和掉期外汇业务的只有少数几家银行；个人外汇买卖业务在我国才刚刚开始，并逐步成为新的投资热点；而外汇期货和期权业务在我国还没有开展。专业性强。外汇市场规范性强，有许多国际惯例。 2021/7/4外汇市场的最佳交易时间 早5-14点行情一般极其清淡 一般震荡幅度在30点以内，没有明显的方向，多为调整。午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情 一般震荡幅度在40-80点左右。 傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡 20点-24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘 这段时间是行情波动最大的时候，一般为80点以上的行情。 24点后到清晨，为美国的下午盘 这段时间多为对前面行情的技术调整 2021/7/4第一部分 外汇投资基础知识基本概念与国际惯例2021/7/41.1 外汇一、外汇的涵义1、动态的外汇 人们将一种货币兑换成另外一种货币,清偿国际间债权债务关系的行为。Foreign Exchange1、货币由一个国家转移到另一个国家2、由一种货币兑换成另外一种货币。2021/7/42、静态的狭义的外汇静态的外汇是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。狭义的外汇是指以外币表示的、可以用于进行国际之间结算的支付手段。狭义的外汇的特征：自由兑换性：这种外汇能自由地兑换成本币，这是外汇的根本特征可接受性：这种外汇在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用 可偿性：这种外汇资产是能得到补偿的债权 2021/7/43、静态的广义的外汇广义的外汇是指一切以外国货币表示的资产。2008年《中华人民共和国外汇管理条例》规定：①外币现钞，包括纸币、铸币②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等③外币有价证券，包括债券、股票等④特别提款权（SDRs)⑤其它外汇资产广义的概念中哪些不属于狭义的范畴？2021/7/4现汇不等于现钞现钞是具体的、实在的外国纸币、硬币。当客户要把现钞转移出境时，可以通过携带方式或汇出。但是当客户采取“汇出”时，由于现钞有实物的形式，银行必须将其出运至国外，运输费用将由客户承担，表现为“钞卖汇买”（客户卖出现钞、买入现汇）。可见现钞不能变成等额的现汇，如果要把现钞变成现汇，客户将在外汇金额上遭受一定的损失。现汇是帐面上的外汇。它的转移出境，不存在实物形式的转移，可以直接汇出，只是帐面上的划转。现汇支取现钞时，由于汇入方已经承担了运输费，因此现汇可以支取等额的现钞。 2021/7/4中文名称 货币代码 单位及简写 中文名称 货币代码 单位及简写 美元 USD US$ 人民币 CNY RMB￥ 英镑 GBP ￡ 港币HKDHK$欧元 EUR € 法国法朗 FRF FF 澳大利亚元 AUD A $ 荷兰盾 NLG FIS 日元 JPY J￥ 奥地利先令 ATS S 加拿大元 CAD Can$ 意大利里拉 LIT LIT 新加坡元 SGD S$ 德国马克DEMDM瑞士法朗 CHFSF2021/7/4二、外汇的种类根据外汇可否自由兑换，分为自由外汇和非自由外汇1、自由外汇 自由外汇又称自由兑换外汇，是指不需要经过货币发行国货币当局的批准，即可自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办理支付的外币支付手段和资产。 自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外汇的典型形式。2021/7/42、非（有限）自由兑换外汇有限自由兑换外汇是指未经货币发行国批准不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。有限：国际货币基金协定第十四条第二、三款规定: 在一定条件下可自由兑换区域性的可自由兑换2021/7/43、记账外汇2021/7/4记账外汇又称清算外汇、双边外汇，是指记载在两国特定银行账户上，不能兑换成其他货币，也不能向第三国进行支付的外汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的清算协定为前提，因而也称为协定外汇或双边外汇。1.2汇率率的含义：比、分数、商、外汇的价格：汇率（