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Black-Scholes 期权定价模型 一、 Black-Scholes 期权定价模型的假设条件 Black-Scholes 期权定价模型的七个假设条件如下： 1. 风险资产（ Black-Scholes 期权定价模型中为股票） ，当前时刻市场价格 dS 为 S。S 遵循几何布朗运动，即 dt dz 。 S 其中， dz 为均值为零，方差为 dt 的无穷小的随机变化值（ dz dt ，称为 标准布朗运动， 代表从标准正态分布（即均值为 0、标准差为 1 的正态分布） 中取的一个随机值）， 为股票价格在单位时间内的期望收益率， 则是股票价 格的波动率，即证券收益率在单位时间内的标准差。 和 都是已知的。 简单地分析几何布