益佰制药企业财务报表及管理知识分析.pptxVIP

益佰制药 益佰制药企业2011年财务报表分析 班级：09财师二班 第二小组 指导老师姓名：吴艳芳 日期：2012.6.6 企业简介 贵州益佰制药股份有限公司是一家集新型药品的研究、开发、生产和销售为一体的高新技术企业。 创建时间：1995年6月12日 挂牌时间：2004年3月8日 同行业排名：1年涨跌幅在行业内名列第15 ，强于行业指数，强于上证指数 公司规模：流通市值在行业内名列第10 ，高于行业平均水平，低于市场平均水平 财务状况：摊薄每股收益TTM在行业内名列第10 ，高于行业平均水平，高于市场平均水平 选择企业理由 外部原因：作为贵州省首家取得上市资格的非公有制制药企业，在国家及省、市各级政府的大力扶持下 发展迅猛 内部原因： 公司注重发展核心技术，提升企业自主创新能力，专利申请量和商标申请量居国内同行业领先地位 实施集团化运作模式 ，组建 “贵州苗医药集团 ，促进贵州本土制药、苗药企业发展 企业的盈利能力、综合能力和资产经营较好，财务状况良好 财务分析报告具体内容： 对比企业：康美药业、金陵药业、东阿阿胶、云南白药、仁和药业 短期偿债能力 流动比率 速动比率 现金比率 现金流动负债比率 偿债能力 长期偿债能力 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 利息保障倍数 财务指标 2011年末 2010年末 流动负债 642088972.42 667144745.74 流动资产 1255065328.07 1065216171.29 存货 130922811.2786 经营活动现金净流量 277826783.85 115660561.96 现金及现金等价物 164846232.81 189916537.46 短期偿债能力相关财务数据 一年内到期的非流动资产减少 本期销售规模扩大 ，采购材料、成品库存增加导致存货增长，资金回笼加快，经营活动产生的现金流量净额增加 预付土地使用权保证金导致预付账款增加 短期偿债能力——与历史比 期数 指标 2011年末 2010年末 差异 流动比率 1.95 1.59 0.36 速动比率 1.75 1.45 0.3 现金比率 0.26 0.28 -0.02 现金流动负债比率 0.43 0.17 0.26 速动比率 现金流动负债比率 通过以上图表发现益佰药业2011年与2010年相比，流动比率、速动比率、现金流动负债比率均有小幅度提高，可见该公司2011年短期偿债能力较上年有所提高。 短期偿债能力——与同行业比 指标 益佰药业 排名 行业平均 行业最高 行业最低 流动比率 1.95 6 3.395 4.79 （东阿阿胶） 1.954 （益佰） 速动比率 1.75 5 2.765 4.33 （东阿阿胶） 1.15 （云南） 现金比率 0.26 6 6.55 3.08 （康美） 0.26 （仁和） 现金流动 负债比率 0.43 2 0.349 1.03 （东阿阿胶） -0.13 （云南） 2011年益佰药业的短期偿债能力指标居于行业中下游 长期偿债能力相关财务数据 财务指标 2011年末 2010年末 资产总额 1803695461.61 1564866974.99 负债总额 665509229.8 694486007.2 所有者权益总额 1138186231.81 870380967.79 无形资产净值 155219111.08 121875518.08 利润总额 325068113.74 211104413.85 财务费用2329 经营活动现金净流量 277826783.85 115660561.96 1.销售规模扩大 2.当期收财政贴息等政府补助增加导致营业外收入增加 3.主营业务成本降低 4.上期按会计政策计提无形资产减值准备导致资产减值损失期末数减少 5.上期处置舒婷公司确认投资收益所导致投资收益 减少 手续费用和其他费用增加 长期偿债能力——与历史比 期数 指标 2011年末 2010年末 差异 资产负债率 0.37 0.44 -0.07 产权比率 0.58 0.80 -0.22 有形净值债务率 0.68 0.93 -0.25 利息保障倍数 15.96 12.82 3.14 资产总额增加 负债总额减少 息税前利润/债务利息 产权比率 已获利息倍数 资产负债率、有形净值债务率下降，公司财务风险降低，债权人利益受保护程度提高 产权比率下降，所有者权益对偿债风险的承受能力提高 利息保障倍数提高，公司的利润为支付债务利息的保障程度提高 分析 2011年益佰制药的资产负债率、产权比率、有形净值债务率与2010年相比均有不同程度的降低，说明该公司的长期偿债能力较上年有所提高。 利息