兼并收购与公司控制之国外案例.pptxVIP

兼并、收购与公司控制 国外案例; 案 例 结 构;吉列反收购过程中的内部调整分析 战略调整、业务整合、优化资产结构 利用各种渠道融资，兼顾资金需求与财务风险控制 扩大销售，控制本钱与费用，提高盈利能力 提高管理水平，增强资本运营能力 引进战略投资者 吉列反收购过程中的外部应对措施分析 设置反收购机制——毒丸方案 保护中小股东的利益，争取其支持 利用 TPR 与收购方达成妥协 外部因素分析 联邦政府与州政府的立场分析 各州司法部门的立场——相关判例分析 吉列公司反收购案例的启示 ;并 购 浪 潮 简 介;本次并购浪潮兴起的原因;Ⅰ吉 列 公 司 背 景 简 介;二、公司的经营理念与市场表现： ㈠ 经营理念： ㈡ 市场表现： 1982-2004 年间公司股价走势图以及历史分红数据图显示出吉列稳定的市 场表现。此期间，公司的每股季度分红金额因拆细影响出现了六次调整，由 最初的0.575 美元/股调整为现在的 0.163 美元/股，目前股东的年收益率为 〔0.163*4〕/33.6=1.9% 〔33.6 为同期股价平均数〕。剔除股票拆细因素 后，股利将呈稳定上升的趋势。; Ⅱ 收购者及其收购形式 奥林奇收购公司及派瑞曼/露华浓集团：罗纳德·派瑞曼 康尼斯顿集团：蒂托·皮尔·德曼尼考·泰特曼蒂 Ⅲ 历次收购尝试 第一次恶意收购: 1986年11月14日 第二次恶意收购: 1987年06月17日 第三次恶意收购: 1987年08月17日 第四次恶意收购: 1988年02-04月 ;吉 列 公 司 估 值 分 析; 吉列反收购过程中的内部调整分析; ㈡ 利用各种渠道融资，兼顾资金需求与财务风险控制 优化资本结构： 发行优先股 将一局部可转债转化为普通股 调整负债结构： 短期偿债能力： 长期偿债能力： ㈢ 扩大销售，控制本钱与费用，提高盈利能力 销售额： 本钱及管理费用： 股息和股利：; ㈣ 提高管理水平，增强资本运营能力 平均存货周转率 应收账款周转率 流动资产、固定资产与总资产的周转率 ㈤ 引进战略投资者 ;吉列反收购过程中的外部应对措施分析;外 部 因 素 分 析;吉列公司反收购案例的启示; THE END 鸣谢以下单位及个人 第九小组全体成员 朱小斌老师 友情支持 屈又磊 ;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;2021/7/11;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。7月-217月-21Sunday, July 11, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。11:52:4211:52:4211:527/11/2021 11:52:42 AM 11、人总是珍惜为得到。7月-2111:52:4211:52Jul-2111-Jul-21 12、人乱于心，不宽余请。11:52:4211:52:4211:52Sunday, July 11, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。7月-217月-2111:52:4211:52:42July 11, 2021 14、抱最大的希望，作最大的努力。11 七月 202111:52:42 上午11:52:427月-21 15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。。七月 2111:52 上午7月-2111:52July 11, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/7/11 11:52:4211:52:4211 July 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。11:52:42 上午11:52 上午11:52:427月-21