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TMT行业分析报告 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、从硬件到内容服务，信息消费日趋广泛 3 1、信息消费成为新的经济增长点 3 2、智能终端增长来自于新兴市场 3 3、智能终端保有量大增，移动互联网蓬勃发展 4 二、关注中低价智能终端和可穿戴式装备产业链 5 1、中低价智能 和平板电脑仍将维持较高增速 5 2、可穿戴式智能装备具备想象空间 6 三、新媒体促进文化消费，内容和服务为重点 7 1、人均收入增长促进文娱消费 7 2、影视剧立足本土化，二三线城市带动市场增长 7 3、政策扶持，动漫产业具备成长潜力 8 4、海量信息催生大数据和信息安全服务 10 四、网络和卫星导航等基础建设进入高峰 12 1、网络提速带动通信相关硬件需求 12 （1）移动互联网和视频数据对带宽需求急剧膨胀 12 （2）宽带提速和 4G 建设即将进入高峰期 14 2、北斗卫星导航展开地区和应用示范 15 （1）北斗中长期规划即将出台，战略意义进一步深化 15 （2）北斗系统展开区域示范和行业示范 17 五、重点公司简况 19 六、风险因素 20 一、从硬件到内容服务，信息消费日趋广泛 1、信息消费成为新的经济增长点 13 年8 月，国务院印发《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，计划至2021 年使信息消费的发展规模超过3.2 万亿，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2 万亿元。 本次《意见》进一步确立了信息技术的重要地位。新一代信息技术应用广泛，是实现我国实两化融合和消费升级的关键，也将是社会主义先进文化的重要载体。此外，信息技术革新能够向产业链纵深发展，带动上游硬件、软件企业升级产品，对经济增长有巨大拉动作用。 2、智能终端增长来自于新兴市场 智能 和平板电脑在技术和市场方面都开始趋向成熟，未来销量增长主要来自于新兴市场。据IDC 数据，2021 年第二季度全球智能 出货量约为2.38 亿部，同比增长54.6%。其中，新兴市场成为增长主力，IDC 预测13 年智能 在新兴市场的销量占比将达到64.8%，比10 年43.1%的水平大幅增长；13 年至17 年新兴市场复合增速为15.7%，远超发达国家8.3%的复合增速。 前三季度，中低端平板电脑增长较快，市场份额开始分散。据IDC 数据， 13年2季度，全球平板电脑销量为4510 万部，同比增长60%。全年来看， IDC 预计13 年平板电脑销量为2.29 亿部，同比增长59%，主要因为基数效应和较高的渗透率，平板电脑销量增速较12 年明显回落。 从市场份额来看，中低端平板电脑占比快速上升。根据IDC 数据，13年2 季度，排名前三名的苹果公司、三星公司和华硕公司市场份额为33%、18%和4.5%，同比分别变动-27、10.4 和1.2 个百分点，市场集中度有所下降，出现分散竞争态势。 3、智能终端保有量大增，移动互联网蓬勃发展 智能终端保有量大幅提高，为移动互联网发展奠定基础。据ABIResearch 预计，2021 年底全球智能 和平板电脑保有量将分别达到14亿部和2.68 亿台，同比分别增长44%和125%。 移动互联网成为信息消费的重要新兴载体，极大刺激了数字文化产品消费。截止2021 年1 季度，我国移动互联网市场规模达到241.9 亿元， 上网人数超过2 亿人。在多平台的促进下，影视剧、动漫游戏等文化消费快速增长，过去十年，中国电影市场的复合增长率达到33.1%，2021 年全国票房总额达到170 亿元。据文化部统计，截至2021 年底，中国网络游戏用户规模突破1.9 亿，增长18.7%，移动网络游戏用户突破8000 万人，增长86.8%，市场规模达到601.2 亿元，增长28.3%。 二、关注中低价智能终端和可穿戴式装备产业链 1、中低价智能 和平板电脑仍将维持较高增速 在新兴市场带动下，中低价智能 和平板电脑的增长较快，两种产品在技术和市场上开始趋向成熟，预计4 季度品牌商和元器件供应商的竞争重心转向市场份额争夺。 在智能终端趋向标准化的今天，控制成本、扩大销量、追求规模效应成为主要竞争手段。国内元器件供应商通过产能向中西部转移、扩大生产规模、拓展产品线、整合产业链等举措，在人力成本、研发成本、产业链垂直整合等方面具有一定优势。未来国内企业将蚕食台湾地区、日韩等主要元器件供应商的市场份额，预计业绩增速高于全球平均水平。 建议重点关注技术成熟能够取代进口产品，且产能规模较大的元器件细分产品，如薄膜触控屏、高分辨率液晶显示屏、片式元件、柔性电路板、精密机械件、电声器件等。 2、可穿戴式智能装