新城控股：2018年公开发行公司债券信用评级报告.PDF

新城控股2018 年公开发行公司债券评级报告 发债情况 债券概况 本次债券是新城控股面向合格机构投资者公开发行的公司债券， 发行总额不超过 21.60 亿元人民币（含 21.60 亿元），分期发行，首 期发行金额不超过 15 亿元人民币（含 15 亿元），发行期限不超过 10 年（含 10 年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合 品种，具体期限由公司董事会根据公司资金需求情况和发行时市场情 况在上述范围内确定。本次债券采用单利按年计息，不计复利，每年 付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。债 券面值 100 元，按面值平价发行，到期日按照面值兑付。本次债券无 担保。 募集资金用途 本次债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司存续的公司 债券。 基本经营 （一）主体概况与公司治理 新城控股成立于 1996 年，系由自然人王振华、王杏娣、汤宇平 及武进市国洲经济开发总公司共同出资组建，后经数次增资及股权变 更，截至 2018 年 3 月末，公司总股本为 22.57 亿股，其中富域发展 有限公司（以下简称“富域发展”）持股 61.04%，常州德润咨询管 理有限公司（以下简称“常州德润”）持股 6.10%，自然人王振华通 过富域发展和常州德润间接持有公司 67.14%股份，为公司实际控制 人。 7 新城控股2018 年公开发行公司债券评级报告 2018年3月 2015年11月 2015年3月 截至2018年3月末， 公司注册资本 1996年6月 公司A股于2015年 22.57亿元，自然 12月4日上市交易， 人王振华为公司实 公司整体变更设立 股票简称“新城控 际控制人。 为股份有限公司， 股”，股票代码为 自然人股东王振华、 并更名为现用名。 601155。 王杏娣、汤宇平及 武进市国洲经济开 发总公司出资组建， 初始注册资本为 200万元 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司将开启住宅地产与商业地产双核驱动的战略模式，即以住宅 开发为主，同时理智选取优质地块进行商业综合体的开发和运营。在 住宅地产方面，公司计划形成以“上海为中枢，长三角为核心，并向 珠三角、环渤海和中西部地区扩张”的“1+3”战略布局。在商业地 产方面，公司计划在全国范围内选择性地获取优质地块进行开发，建 立起具有公司特色的商业开发和运营的标准化模型，进一步完善“吾 悦”品牌的全国化布局，提升其影响力。在销售方面，公司将在积极 去化库存的前提下，把握客户的需求变化，以灵活的销售方式稳步推 进合约销售。 在产品与服务创新方面，公司将继续深化产品线研究，实现百年 住宅技术标准化、产业化、品牌化布局。在企业管理方面，公司将建 立与业务发展相适应的组织结构，加强总部战略规划、项目运营、投 融资方案、项目定位、规划设计、成本控制能力，压缩管理层级，最 终完成战略总部+区域（城市）事业部+项目三级组织体系和绩效管理 体系，形成人才梯队和核心能力。 公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、 《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的规定，建立了由 股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的治理