金融工程李飞版本课后习题答案.docxVIP

金 融 工 程 习 题 解 答 第四章 远期合约 1、怎样划分远期价值和远期价钱的不一样含义。 答：远期合约的价值是合同的价值，用 f 表示；远期价钱 F 是标的财产的理讲价钱， 是远期合约价值 f 为 0 时的交割价。 2、FRA 协议中的几个日期之间有何关系？ 答： FRA 协议中的几个日期之间的关系以下列图所示： 递缓限期 协议限期 此中确实定日、结算日、到期日，碰到节假日及法定歇息日向前延长或向后顺延。 2天 2天 3、请解说远期合约用来套期保值和来谋利的方法。 日 交日 起 日 确日 结 日 到 答：套期保易值，是签算订远期合约，定将将来交算易的利率或汇率固定下来，防止期利率或汇 率颠簸关于欠债或利润带来的风险。 谋利，是成立在某种预期的基础上，以肩负风险为代价获取利润的远期交易。当投资 者预期标的财产将上升时做多头，反之做空头。 4、解说为何外币能够被视为支付已知盈余率的财产？ 答：因为外币的隶属国关于存入银行的外币按必定的利率支付利息，故外币可当作支 付盈余的财产。 5、当一种不支付盈余股票的价钱为 $40 时，签署一份 1 年期的鉴于该股票的远期合约， 无风险利率为 10%(连续复利 )，试问： 远期价钱为多少？远期合约的初始价值为多少？ 两个月后，股票的价钱为 $45，远期价钱和远期合约价值各为多少？解：已知： S=40， T－ t=1 ，r=10%。 (1)