2019年基金从业《证券投资基金》备考重点不同类型基金的风险管理.pdfVIP

2019 年基金从业《证券投资基金》备考重点：不同类 型基金的风险管理 一、股票基金的风险管理 1. 常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集 中度、行业投资集中度、持股数量等指标。 2. 基金净值增长率的波动水准可以用标准差来计量，并通常按月 计算。在净值增长率服 从正态分布时，可以期望 2/3( 约 67%)的情况下，净值增长率会 落入平均值正负 l 个标准差的范围内， 95%的情况下基金净值增长率会 落在正负 2 个标准差的范围内。 3. 一只基金的月平均净值增长率为 3%，标准差为 4%。在标准正 态分布下，该基金月度净值增长率处于 +7%—-1%的可能性是 67%?在 95% 的概率下，月度净值增长率会落在 +11%—-5%的区间 ? 4. 通常可以用贝塔系数 ( β) 的大小衡量一只股票基金面临的市场 风险的大小。 (1) 假如股票指数上涨或下跌