2022年银行从业考试个人理财重点总结.pdfVIP

个人理财重点总结 第三章 理财投资市场概述 第一节金融市场概述 考点1 金融市场概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成供求关系及其交易机制总和。它涉及如下三层 含义: (1)它是金融资产进行交易有形和无形“场合” 。 (2)它反映了金融资产供应者和需求者之间供求关系。 (3)它包括了金融资产交易机制,其中最重要是价格(涉及利率、汇率及各种证券价格)机制, 以及交易后清算和结算机制。 在金融市场上,实现资金融通普通有两种方式:直接融资和间接融资。直接融资是资金需求 者通过发行股票、债券、票据等直接融资工具,向社会资金盈余方筹集资金,实现资金从盈 余方向短缺方流动;与此相应,间接融资市场上,资金盈缺转移是通过银行等金融中介实现。 考点2 金融市场特点 金融市场重要具备如下几种特点: (1)市场商品特殊性。 (2)市场交易价格一致性。 (3)市场交易活动集中性。 (4)交易主体角色可变性。 考点3 金融市场构成要素 金融市场构成要素重要涉及主体、客体、中介和监管机构。. 1.金融市场主体 参加金融市场交易当事人是金融市场主体,涉及公司、政府及政府机构、中央银行、金融机 构、居民个人(家庭) 。 2.金融市场客体 金融市场客体是指金融市场交易对象,也就是普通所说金融工具。涉及同业拆借、票据、债 券、股票、外汇和金融衍生品等。 3.金融市场中介 在资金融通过程中,中介在资金供应者和需求者之间起着媒介或桥梁作用。金融市场中介大 体分为两类:交易中介和服务中介。 4.监管机构 当前国内金融市场为分业监管,采用“一行三会”模式对不同领域进行分工监管,其中“一行” 是指中华人民共和国人民银行,“三会”是指银监会、证监会和保监会。 考点4 金融市场功能 金融市场功能是指金融市场合有增进经济发展和协调经济运营作用。普通具备如下几种功 能: (1)资金融通集聚功能。 (2)财富投资和避险功能。 (3)交易功能。 (4)优化资源配备功能。 (5)调节经济功能。 (6)反映经济运营功能。 第二节金融市场分类 考点1 有形市场和无形市场 按照金融交易场地和空间划分,金融市场可分为有形市场和无形市场。 有形市场是指有固定交易场合,有专门组织机构和人员,有专门设备,有组织市场。典型有形 市场是交易所。 无形市场是指在进行市场客体经营市场上,市场交易双方只存在交易关系,没有固定交易场 合和市场交易设施,也没有相应市场经营管理组织。例如证券交易所外进行金融资产交易市 场。 与有形市场相比,普通而言,无形市场有如下几种典型特性: (1)交易场合不固定,分散交易。 (2)交易范畴比较广。 (3)交易时间相对较长,不是集中、固定。 (4)交易种类多。 金融市场上,诸多无形市场和有形市场是交叉叠合。 考点2 发行市场和流通市场 按照金融工具发行和流通特性,可分为发行市场和流通市场。 一、发行市场 金融资产初次出售给公众所形成交易市场是发行市场,又称一级市场、初级金融市场或原始 金融市场。 在发行市场上,将证券销售给最初购买者过程并不是公开进行。投资银行是一级市场上协助 证券初次售出重要金融机构,它通过承销证券,保证证券可以按照某一价格销售出去,之后再 向公众推销这些证券。 发行市场上,证券发行可以通过公募和私募两种方式进行。公募又称公开发行,是指事先不 拟定特定发行对象,而是向社会广大投资者公开推销证券。私募又称非公开发行,是指发行 公司只对特定发行对象推销证券。 二、流通市场 金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成市场即为流通市场,又称为二级市场,它 是进行股票、债券和其她有价证券买卖市场。 流通市场在于为有价证券提供流动性。保持有价证券流动性,使证券持有者随时可以卖掉手 中有价证券,得以变现。也正是由于为有价证券变现提供了途径,因此流通市场同步可觉得 有价证券定价,来向证券持有者表白证券市场价格。 三、流通市场与发行市场关系 流通市场与发行市场关系密切,既互相依存,又互相制约。发行市场合提供证券及其发行种 类、数量与方式决定着流通市场上流通证券规模、构造与速度,而流通市场作为证券买卖场 合,对发行市场起着积极推动作用。组织完善、经营有方、服务良好流通市场将发行市场上 所发行证券迅速有效地分派与转让,使其流通到其她更需 要、更恰当投资者手中,并为证券变现提供现实也许。此外,流通市场上证券供求状况与价 格水平等都将有力地影响着发行市场上证券发行。因而,没有流通市场,证券发行不也许顺 利进行,发行市场也难觉得继,扩大发行则更不也许。 考