万里扬分业务盈利拆分及财务报表分析.pdf

盈利预测与估值分析 1 盈利预测 关键假设： 1、乘用车变速器：公司乘用车变速器业务 2022 年将受益吉利、奇瑞等客户的新 车周期，同时预计2023 年公司DHT 产品将逐步放量，公司该业务有望迎来量 价齐升。我们预计 2021-2023 年公司乘用车变速器业务销量增速分别为 7%/19%/16% ，单价分别同比增长2%/7%/26% 。 2、商用车变速器：我们预计 2021-2023 年公司商用车变速器销量增速分别为 0%/10