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《财务管理》形成性考核册参考答案 作业 1 1. 甲公司平价发行 5 年期的公司债券，债券票面利率为 8%，每半年付息一次，到期一次偿 还本金，该债券有效年利率是多少？ 答案：因为是平价发行， 所以债券折现率等于票面利率 8%，则该债券有效年利率＝ （1＋10%/2） Λ2 －1＝8.16% 2. 某公司拟于 5 年后一次还清所欠债务 10 万，假定银行利息率为 10%，则应从现在起每年 末等额存入银行的偿债基金为多少？ 5 年 10%的年金终值系数为 6.1051 ， 答案： F=A*(F/A,i,n) 100000=A*(F/A,10%,5)=A*6.1051 A=16379.75 所以，从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为 16379.75 元 3. 有一项年金前 2 年没有现金流入， 后五年每年年末流入 500 万元， 假设年利率是 10%，该 年金的现值是多少？ 答案： 年金的现值 =500*P/A(10%,5)*P/F(10%,2)=500*3.7908*0.826=1566.36 4. 已知： A、 B 两种证券构成证券投资组合。 A 证券的预期收益率的标准差是 0.2 ，B 证券的 预期收益率的标准差是 0.5 ，A 证券收益率与 B 证券收益率的协方差是 0.06 ，则 A 证券收 益率与 B 证券收益率 , 的相关系数？ 答案： A 证券与 B 证券的相关系数＝ A 证券与 B证券的协方差 / A 证券的标准差× B 证券的标准差 =0.06/ （0.2*0.5 ）=0.6 5. 构成投资组合的证券 A 和证券 B，其标准差分别为 12%和 8%0W({Ik設媌晬Dv状况N Y俫N$y假如8vRI滛s|濸pN:1，该组合的标准差为 10%Y俫N$假如u8vRI滛s|濸pN:-1 ，该 组合的标准差为多少？ 答案： 两种证券等比例投资意味着各自的投资比例均为 50% 投资组合的标准差＝ 12%×50%-8%×50%＝2% 6. 假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“ ? ”位置的数字 ( 请 将结果填写在表格中，并列出计算过程 ) 。 与市场组合 证券名称 gg酬s 标准差 的相关系数 β 值 无风险资产 ？ ？ ？ ？ 市场组合 ？ 10% ？ ？ A 股票 22% 20% 0.65 1.3 1 正确答案： 证券名称 gg酬s 标准差 与市场组合的相关系数 β 值 无风险资产 2.5% 0 0 0 市场组合 17.5% 10% 1 1 A 股票 22% 20% 0.65 1.3 B 股票 16% 15% 0.6