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利用Exce l函数进行财务分析 　　利用Excel函数进行财务分析, 可使计算过程直观, 明确数据结论来源及其影响条件, 并可根据项目特点重新编程;不同项目可通过修改基础数据而快速进行财务分析, 在一定程度上提高了准确度和工作效率。 　　1、 计算费用效益阶段。 　　该阶段只是对数据的整理和汇总, 涉及到的Excel函数比较基本, 一般只需用到简单四则运算和求和函数sum。需要注意的是, 在计算折旧摊销时, 建设期利息、预备费和其他费用要一并按比例分配到建安工程费里参与折旧, 这里可以在计算折旧摊销的表格之外, 再设置一个将建设期利息和预备费等分配到各项建安工程费的表格, 将折旧费估算表的原值链接到这个表格的分配结果中。计算收入和原材料、燃料动力时, 要注意单位统一, 包括单价的单位和用量的单位统一、各项目金额的单位统一。 　　2、 计算融资阶段。 　　该阶段涉及到项目的还款方式选择, 常见有三种方式, 分别为等额本金还款、等额本息还款及最大还款能力还款, 三种方式的选择可以通过在表格外的某个单元格设置数据有效性, 同时在计算本金的单元格使用if函数进行联动, 方法见图。 　　还款方式函数联动 　　在D18单元格设置数据有效性, 允许的序列为“等额本金, 等额本息, 最大还款能力”, 在F8到J8单元格计算本年偿还本金的单元格用if嵌套函数分别计算当D18单元格采用不同的换款方式时对应的当年应还本金, 具体公式为:=if (D$18$=“等额本金”, [等额本金还款公式], if (D$18$=“等额本息”, [等额本息还款公式], [最大还款能力还款公式]) ) 。 　　等额本金还款方式, 顾名思义, 是指还款年限内, 每年偿还的本金相同, 所以等额本金还款公式为:贷款总额/还款年限, 对应表格中的公式为:$C$6/$C$18。利息的计算各种方法均相同, 即为年初贷款余额和利率的乘积。等额本息还款方式, 是指每年偿还的本金和利息的总和相等。一般的思路就是, 在贷款利率下, 每年还本付息的金额在某一时点的时间价值和借款的时间价值相等, 也就是说, 未来还款期各年所还的本金和利息按照借款利率折算到到还款第一年年初和借款的总额是相等的, 计算时用到了A/P的公式, 即已知现值求年金的公式, 得出的年金就是每年还款的本息和, 其中利息为年初借款余额和利率的乘积, 本息和减去当年偿还利息后所得到的数值就是当年偿还的本金。 　　在Excel中, 还有一种更简便的计算方法, 即利用函数PPMT (rate, per, nper, pv, fv, type) 计算本金, IPMT函数计算利息。具体方法为本金=PPMT (各期利率, 第几期, 总期数, 本金) , 利息=IPMT (各期利率, 第几期, 总期数, 本金) , 要注意这两个公式求出的数值为负数, 因为在财务上付出去的钱都用负数表示, 要根据自己的需要调整正负。 　　最大还款能力还款一般较少使用, 本金和利息的和为当年剩余的全部现金, 即当年利润与折旧摊销的合计, 本金的计算方法和等额本息还款方式相同, 都是在计算当年应还利息后倒挤出本金数额。 　　3、 成本效益分析及融资分析阶段。 　　本阶段需要填列的主要是不同主体的现金流量表, 其中, 项目投资现金流量表以项目本身为主体, 计算的是不考虑融资情况的项目分身的现金流量;资本金现金流量表以投资各方为主题, 计算的是资本方在该项目中的现金流量;财务现金流量表也是以项目为主题, 计算的是融资后的项目现金流量。各个现金流量表本身的计算都是依据此前阶段得出的数据成果, 本身并没有复杂的计算过程。在项目投资现金流量表中, 需要计算税前和税后的项目内部收益率和净现值, 在财务分析中, 这是两个比较重要的指标, 可以分别使用IRR (税前或税后各年净流量) 和NPV (税前或税后基准内部收益率, 税前或税后各年净流量) 。 　　4、 不确定性分析、风险分析阶段。 　　制作敏感性分析的图表时, 建议增加一张计算过程的表格, 分别列出销售收入、运营成本、建设投资这个数据增加或减少5%之后的各年现金流量, 并列出各种变化下的内部收益率, 计算敏感系数, 利用Excel的图表功能列出敏感性分析图。绘制盈亏平衡分析图时, 需要在同一张图表上分别画出代表销售收入、固定成本、利润、总成本的直线, 图表的横坐标为达产率, 纵坐标为金额。销售收入和总成本的交点即为盈亏平衡点, 该点对应的横坐标为盈亏平衡达产率, 即项目的负荷达到该值, 即可实现盈亏平衡, 该点对应的纵坐标为盈亏平衡达产率时的收入和成本。