借壳上市流程.docxVIP

香港借壳上市流程 境内企业于香港买壳上市 企业选择 IPO 仍是买壳上市，取决于自身条件、股东目标、大规模融资的急 迫性和计划采用的融资模式。已满足上市要求的企业， IPO 是最好的选择，上市 和集资可壹步到位。 香港交易所和香港证监会对中国企业于上市阶段的合规考量尺度相当严格， 俩地监管机构交流频繁，监管机构会有针对性地针对企业的软肋要求披露和确保 合规， 这对许多境内民企提出了重大挑战。 买壳通常成为企业于 IPO 之外的后备 方案。尤其于商务部 2006 年 9 月出台《关于外国投资者且购境内企业的规定》 以来， 民企海外上市的渠道被堵， 不少难以于 A 股上市的企业把重点从 IPO 转向 了买壳。 买壳的成本无疑高于直接上市，不过其优点于某些特殊情况下也难以替代。 买壳可令企业先控制上市公司，再按时机成熟的程度逐渐注入业务，等待最佳的 融资时机，无需为应付“考试”壹次性付出重大的代价，无需等待而获得上市地 位。可是，买壳更适合股东有壹定资金实力、能先付钱买壳再解决融资需求的企 业，盈科数码、国美电器和华宝国际均是买壳后抓住机会成功集资套现的案例， 24 个月。而且，壳公司上市已有年头，有时 能提供比 IPO 更广泛的股东基础， 使股票更活跃。 相反， 企业 IPO 后如跌破发行 价，会造成股票流通性和投资者参和程度较差，这会成为日后融资的难题。 ．境内企业于香港买壳上市总体