融资·案例分析.ppt

项目投资结构小结; 2.项目投资结构的基本内涵 确定项目资产的所有权; 3.决定影响项目投资结构的重要因素 法律、项目的特征、投资者的偏好与要求; 4.项目投资结构的基本功能作用 为项目融通全部或部分股本资金; 课堂练习： 1.在收购新西兰钢铁联合企业的融资安排中，其投资结构为“一人有限责任公司”，其目的是什么？ 2.在欧洲迪斯尼乐园的融资安排中，运用了“金融租赁”，其目的是什么？ 3.项目融资中，“有限追索”、“无追索”的基本含义是什么？ 请没有做的同学尽快完成！！！;复习：项目的融资结构;2、项目债务融资结构： 按照融资工具：银行借贷、债券、票据； 按债务人责任：完全追索、有限追索、无追索； 按债务担保物的形成时间：可分为用过去的财产融资、用现在的财产融资和用将来的财产融资； 按担保人：发起人担保债务、参与者担保债务、专业公司担保债务、上级或总公司担保债务。 ;完全追索、无追索、有限追索的比较;用过去、现在或将来的财产融资比较 ; 本章重点：项目债务融资的特殊安排;第五章 商业合同在项目融资中的运用;一、商业合同的种类;二、商业合同的作用;三、服务合同在项目融资中的运用; 1、 “设施使用协议”为基础的项目借贷融资模式 （1）所谓设施使用协议是指项目产品的用户或项目设施的使用者与项目公司签订的一种长期使用项目设施的合同，或者说是一种长期劳务协议。 （2）主要内容：项目产品的用户或项目设施的使用者承诺定期无条件地向项目产品或项目设施的提供者支付一定数量的预先确定下来的使用费。称为“无论使用与否均需付款”，或“无论提货与否均需付款”。 （3）作用：其可以作为向金融机构申请贷款的保证或抵押。;（4）设施使用协议融资的基本结构; 2、案例： 澳大利亚某运煤港口项目的融资;融资主体与融资合同;课堂讨论：;3、设施使用费的构成;4、设施使用协议融资的特点;四、商品购销合同在项目融资中的运用; （2）融资方案 第一，图德拉向阿根廷政府提出，如果阿根廷购买他的2000万美元的丁烷气体，他就购买阿根廷2000万美元的牛肉； 第二，图德拉向西班牙的船厂提出，如果船厂购买他提供2000万元的牛肉，他就向船厂订购一艘价值2000万美元； 第三，他向美国费城的石油公司提出，如果石油公司租用他在西班牙建造船，他就购买该公司2000万美元的丁烷气体。;图德拉“空手牵三家”图示; 案例二：牟其中的“罐头换飞机” 1941年生，重庆万州人；希望成为记者； 1959年，高考落榜，报考武汉中南工业建设设计院、新疆某艺术学院；之后成为当地一家玻璃厂的锅炉工；努力学习马列、毛著、哲学、法律； 1975年，被捕，内定判处死刑（后未执行），1979年12月31日被释放，媒体开始关注； 1983年，因“投机倒把、偷税漏税 ”被收审，申请入党，提改革建议，1984年初再次释放； 中德商店（1982）－中德公司（1984）－南德集团（1985？）； 万州（1982）——重庆（1985）——北京（1989）； 1989～1992年，食品换飞机； 1994～1995年，发射两颗电视直播卫星； 1999年1月7日，在北京被拘捕； 2000年，武汉中级人民法院 以信用证诈骗罪，判处无期徒刑；2003年改为18年，2005年减刑1年零3个月。 —摘自和讯评论 ; （1）资料 1989年10月，牟其中接待了来中国访问的航空工业部第一副部长、全苏飞机公司总经理、副总经理等。交谈中，对方希望出售飞机，且对以贸易方式做生意产生了兴趣。 牟其中在四川参加商务谈判时，巧遇了四川航空公司的经理，其谈到四川缺少大型客机，希望南德公司作中介，完成此项贸易。; （2）融资方案 第一，与原苏联（后来的俄罗斯）签订以食品换4架飞机的合同； 第二，四川航空公司委托南德公司购买飞机； 第三，南德公司以飞机作为抵押向银行贷款，用贷款购买苏联所需的罐头食品、生活日用品、机电产品等； 第四，南德公司每月向苏联发运50个火车皮的物品； 第