四川省轨道交通投资有限责任公司5%股权转让_项目分析报告_塔米狗.docx

四川省轨道交通投资有限责任公司5%股权转让 投资建议及注意事项： （1）标的企业申报的存货-开发成本中的三宗待开发土地，面积合计138,014.67平方米，因宗地内有高压线经过正在迁移，土地使用权证书尚在办理过程中。 （2）标的企业办公经营场所为向四川交投实业有限公司租赁，租赁地址成都市锦江区三色路163号银海芯座B栋22楼，租赁面积约为3600平方米。成南达公司办公经营场所为向四川交投实业有限公司租赁，租赁地址为成都市锦江区三色路163号银海芯座B栋15楼，租赁面积约为3600平方米。 （3）本项目存在原股东未放弃优先购买权。 （4）成达万高铁项目是国家《中长期铁路网规划》中“八纵八横”高铁主通道以及国家“长江经济带沿江高铁通道”的重要组成，是深化铁路运输供给侧改革，填补西部铁路建设短板的重大部署，是落实省委省政府“打通东出北上大通道”、建设“四向八廊”的重要举措，同时也是集团公司完善铁路产业板块，助力构建综合交通新格局的重大战略投资。 成达万高铁项目沿线途经四川成都、资阳、遂宁、南充、达州，是成渝经济区重点发展轴线，也是国家在十四五规划助推成渝地区双城经济圈发展的有力抓手。根据可研批复文件，项目新建长度432.4km (四川段390km,重庆段43.4km)，估算投资总额约为851亿元，设计时速350km/h,建设工期暂按60个月控制，先期开工段(华蓥山隧道)已于2020年12月开工。项目建成后，将成为西南地区东出北上、融京融沪的快速客运新通道，同时可加强成都与长江经济带、京津冀经济区等的联系。 一、项目基本情况 转让底价：5,068.98 万元 转让比例：5% 价款支付方式：一次性支付 保证金：1000万元 竞价方式：网络竞价 二、标的企业基本情况 四川省轨道交通投资有限责任公司是蜀道投资集团有限责任公司为构建综合交通体系组建的国有大型轨道交通综合投资核心子公司之一。公司成立于2017年10月23日，注册资本金10亿元，主要从事轨道交通投融资、规划设计、工程建设、经营管理、机车研制、运营维护及沿线相关多元化综合开发业务。 公司紧抓国家和四川省支持铁路和轨道交通发展的重大机遇，布局高速铁路、山地轨道、有轨电车等轨道交通产业，大力实施“轨道+TOD”双轮驱动发展战略，储备项目超千亿元。承建了全省投资量最大、运营里程最长、社会影响最广的成南达万高铁项目，获取了国内首条最具示范效应的“轮轨+齿轨”山地轨道交通扶贫项目--都江堰至四姑娘山山地轨道交通扶贫项目。组建了四川省山地轨道交通研究院，同步推进山地轨道交通技术与产品研发等相关产业协同;同时，九寨沟山地轨道正在加快开展前期工作，两海山地轨道项目也在稳步推进中。未来五年加速轨道交通项目建设，力争建成和在建线路里程要突破1000公里。 三、标的企业股权结构 四、转让方基本情况 转让方名称：中铁二院工程集团有限责任公司 持有产（股）权比例：5% 拟转让产（股）权比例 ：5% 转让方简介：中国中铁二院属全国大型综合甲级勘察设计企业，设有国家人事部、全国博士后管理委员会的“博士后科研工作站”。是全国首批获得“工程设计综合资质甲级”的企业，自1992年以来始终位于全国勘察设计综合百强单位排名前列，其中勘察设计收入已连续三年排名第一，2006年被中国勘察设计协会表彰为全国优秀勘察设计企业。现持有国家甲级勘察、设计、咨询、工程总承包、工程监理、环境评价等资质证书和对外经营资格证书，设有线路、轨道、地质、路基、桥梁、水文、隧道及地下工程、站场、通信、信号、信息化、机车车辆、机械、结构、建筑、给排水、暖通、环保、电力、电气化、造价及航测等34个专业，依托铁路，业务拓展到公路、地铁、城市轻轨、市政工程、房地产、轮渡码头、工程总承包、工程监理、岩土工程施工等各类工程建设领域。目前是国内铁路行业勘察设计企业唯一获建设部颁发的具有公路勘察设计“四甲”资质证书的企业。 五、财务情况 六、行业及市场状况分析 轨交分为大铁路市场和城市轨道交通市场，过去的 15 年间经历了 2 轮典型的由高铁建设带来的增量周期: 第一轮 (2008-2010)由投资拉动，基建相关更为受益;第二轮(2013-2015)侧重设备交付，叠加进口替代，车辆及零部件弹性大； 当前，动车组将再迎来一轮交付高峰，而城轨市场仍为增量市场，二者叠加将呈现不一样的轨交周期。 第一轮轨交周期:四万亿带动下的高铁建设全面开花 2008 年，适逢国内基础设施建设步入成熟期，铁总发布了《中长铁路网规划(2008 年调整)》，提出“四纵四横”，高铁网络快速布局，资金迅速向高铁基建板块聚拢，推动第一轮轨交市场快速扩张。 在第一轮全国铁路投资快速增长的大背景下，对主营业务的分拆显示，时代新材和晋亿实业的铁路相关业务均有显著提升。时代新材是国内唯一的国家轨道交通高