（分析报告）龙岩中粮华港饲料有限公司100%股权转让20201118_项目分析报告_塔米狗.docx

龙岩中粮华港饲料有限公司100%股权转让项目分析报告 一、项目投资亮点与建议 标的企业是福建中粮华港饲料有限公司投资设立的专业从事猪鸡鸭饲料的生产企业，是2016年资产重组而来，采取混合所有制经营思路，其主要产品华港牌饲料现成为福建省销售排名第一的饲料品牌。华港农牧集团在福建省多地拥有分支机构，饲料销量排在全省前列。 中粮集团与福建华港农牧集团2016年探索混合所有制改革，成立福建中粮华港饲料有限公司，该主体目前对外投资项目7个，全部为福建省各市县设立100%持股的饲料生产企业。福建中粮华港饲料有限公司经过多年培育，现已为这一批企业打下良性生产销售基础，通过北交所合并转让所持漳州、龙岩、南平、宁德、武平、永安等地中粮华港饲料有限公司股权。 二、转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式； 项目名称：龙岩中粮华港饲料有限公司100%股权 交易形式：股权转让 （二）标的企业基本信息 公司名称：龙岩中粮华港饲料有限公司 注册地址：福建省龙岩市新罗区东城东宝路423号 成立时间：2016年8月26日 法定代表人：严生学 注册资本：人民币1500万元 实缴资本：人民币1500万元 标的企业介绍：龙岩中粮华港饲料有限公司隶属于福建中粮华港农牧集团。福建中粮华港农牧集团于2016年由两家企业混改而来，生产的饲料销量在福建省稳居第一。 （三）标的企业股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 福建中粮华港饲料有限公司? 100 （四）经营范围 配合饲料（畜禽）、浓缩饲料（畜禽）的生产、销售；预混合核心料销售；编织袋销售；农产品销售；家禽、家畜销售；水产饲料销售；自营和代理各类商品和技术的进出口（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （五）主营业务 生产销售饲料（家禽、畜禽等）。 三、标的企业主营业务分析 （一）公司主营产品介绍 福建中粮华港饲料有限公司成立于2016年8月，是福建省唯一一家生产饲料的中央企业。公司位于漳州市石亭镇南山工业园，主要从事猪鸡鸭全价料的生产和销售，年产量24万吨。华港农牧集团连续多年被莆田市政府授予“重合同守信用”单位。“华港”、“莆港”牌饲料分别被授予福建省著名商标和福建名牌产品。“华港”牌饲料、“莆港”牌饲料分别被评为福建省著名商标和福建名牌产品。 （二）公司商业模式介绍 合作经营。福建中粮华港饲料有限公司于2016年7月注册成立，是中粮集团和福建华港农牧集团在混合所有制改革方面的一次深度实践。福建是国内饲料生产和畜牧养殖的重要省份，福建华港农牧集团在福建省的饲料销量稳居第一，与中粮集团有很好的战略契合点。中粮集团作为世界级的粮油食品企业，在品牌建设、食品安全和原料供应方面，有巨大的优势。这次的深度合作，属于典型的强强联合，珠联璧合，将民营企业活力和国有企业资源有机结合，共同深耕福建饲料市场。 公司除莆田本部外，还拥有漳州、龙岩、武平、宁德、南平、永安、长汀等7家全资子公司。依照整体部署，公司将在莆田投资建设年产60万吨复合全价料生产线，包括12万吨仓储。2016年已完成投资3.8亿元，已完成办公楼、宿舍楼、预混料公司及三幢平仓的建设。2017-2018年预计投资2亿元，完成年产30万吨复合全价料生产线建设和12万吨仓储设施建设，启动年产6万吨预混料生产线，预计年产值可多达10亿多元。 （三）公司资源禀赋及其它 略。 四、企业成长性分析 （一）财务情况 盈利能力 标的企业年营收情况较好，且净利润水平较好，整体盈利能力好。 （二）创新发展与知识产权 略。 （三）信用风险 略。 五、行业及市场状况 福建中粮华港饲料有限公司于2016年7月注册成立，是中粮集团和福建华港农牧集团在混合所有制改革方面的一次深度实践。福建是国内饲料生产和畜牧养殖的重要省份，福建华港农牧集团在福建省的饲料销量稳居第一，与中粮集团有很好的战略契合点。中粮集团作为世界级的粮油食品企业，在品牌建设、食品安全和原料供应方面，有巨大的优势。这次的深度合作，属于典型的强强联合，珠联璧合，将民营企业活力和国有企业资源有机结合，共同深耕福建饲料市场。 公司除莆田本部外，还拥有漳州、龙岩、武平、宁德、南平、永安、长汀等7家全资子公司。依照整体部署，公司将在莆田投资建设年产60万吨复合全价料生产线，包括12万吨仓储。2016年已完成投资3.8亿元，已完成办公楼、宿舍楼、预混料公司及三幢平仓的建设。2017-2018年预计投资2亿元，完成年产30万吨复合全价料生产线建设和12万吨仓储设施建设，启动年产6万吨预混料生产线，预计年产值可多达10亿多元。