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经济评价案例会计学8.1 项目概述第1页/共84页　某化学纤维厂是华北某地区一个新建项目。该项目经济评价是完成了市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的可行性研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。　项目生产某种化纤N产品。这种产品是纺织品不可缺少的原材料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以替代进口。主要技术和设备拟从国外引进。第2页/共84页　该项目厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便，就近可取得主要原料和燃料，供应有保证。水、电供应可靠。该项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。8.2 基础数据第3页/共84页生产规模和产品方案　生产规模为年产2.3万t N产品。产品方案为棉型及毛型两种，以棉型为主。 第4页/共84页实施进度　项目拟3年建成，第4年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第5年达到90%，第6年达到100%。生产期按15年计算，计算期为18年。 第5页/共84页总投资估算及资金来源（1）固定资产投资估算　①固定资产投资估算及依据。　②固定资产投资方向调节税估算。按国家规定，本项目投资方向调节税税率为5%，投资方向调节税估算值为42 542×5%=2127万元。　③建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元。　　固定资产投资总额=建设投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息=48 988(万元) 第6页/共84页　固定资产投资估算见表8.1所示。（2）流动资金估算　流动资金估算按分项详细估算法进行，估算总额为7084万元。流动资金估算见表8.2所示。总投资＝固定资产投资＋铺底流动资金　=51 113(万元) 　总资金=建设投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+全部流动资金　=56 072(万元) 第7页/共84页（3）资金来源　项目自有资金(资本金)为16 000万元，其余为借款，外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%；人民币固定资产投资部分由中国建设银行贷款，年利率为9.72%；流动资金的70%由中国工商银行贷款，年利率为8.64%。　投资分年使用计划按第1年20%，第2年55%，第3年25%的比例分配。　各年资金使用及资金筹措计算如下：第8页/共84页　①项目建设投资(含固定资产投资方向调节税)为44 669万元，分3年按比例投入；项目流动资金为7084万元，按生产负荷逐年投入。 　②项目自有资金16 000万元，除掉第4年用于铺底流动资金2125万元外，剩余13 875万元按投资比例用于建设投资(含固定资产投资方向调节税)。 　③项目借款用于建设投资(含固定资产投资方向调节税)为30 794万元，用于建设期利息为4319万元，用于流动资金为4959万元，总借款数额为40 072万元。 第9页/共84页　总之，人民币和外币建设期借款本金为30 794万元，建设期利息为4319万元，长期借款建设期本息之和为35 113万元。　投资使用计划与资金筹措见表8.3所示。第10页/共84页表8.1 固定资产投资估算表 第11页/共84页表8.2 流动资金估算表 第12页/共84页表8.3 市郊投资计划与资金筹措表 第13页/共84页产品成本和费用估算依据　按100%生产负荷计。　①外购原材料15 748万元；　②外购燃料动力2052万元；　③全厂定员为1140人，工资及福利费按每人每年2800元估算，全年工资及福利费为319万元(其中福利费按工资总额的14%计取)；　④固定资产按平均年限法折旧，折旧年限为15年，预计净残值率为5.5%； 第14页/共84页　⑤修理费取折旧费的50%；　⑥无形资产按10年摊销，递延资产按5年摊销；　⑦项目外汇借款偿还拟在投产后以1∶6的比价购买调剂外汇，按7年等额还本，故财务费用中应考虑汇兑损失；　⑧其他费用868万元，其中其他制造费79万元。 第15页/共84页产品销售价格　产品销售价格(含税)为15 400元/t。 第16页/共84页税率及其他　企业所得税税率为33%，盈余公积金和盈余公益金分别按税后利润的10%和5%计取。 第17页/共84页基准折现率　基准折现率为12%。 8.3 财务评价第18页/共84页年销售收入和年销售税金及附加估算　N产品年产2.3万t，属国内外市场较紧俏产品，在一段时间内仍呈供不应求状态。经分析论证，确定产品销售价格为每吨出厂价(含税)按15 400元计算。年销售收入估算值在正常年份为35 420万元。年销售税金及附加按规定计取。