第七章跨国公司转移定价内部贸易.ppt

例如，美国一家跨国公司把一批半成品运往其设在丹麦的子公司，制成成品后要在英国销售，它就会利用欧洲自由贸易区的规定，以低的转移价格将半成品发往丹麦，在丹麦制成成品，其价值的一半以上是在丹麦增殖的该制成品运往丹麦可免征关税。 试从跨国公司的立场论，逃避所得税同逃避关税的作用有可能是互相矛盾的。例如，少缴进口税就可能多缴所得税，这时，跨国公司将对此进行权衡以取得相应的解决办法。通常所得税税负比关税税负为重，因此，所得税税负因素在转移价格制定过程中往往优先得到考虑。 三、规避东道国的各种管制 1.价格管制。 东道国的价格管制主要有两类:一是反倾销法，二是对某些产品限定最高售价。 当东道国政府限制跨国公司以“倾销”价格在当地市场低价销售时，母公司往往采取低转移价格策略，给子公司供应低廉的原材料、机物料、零配件以及各种服务等来降低子公司的成本，使于公司得以用相应的低价销售，在市场激烈的价格竞争中击败对手，从而控制并占有当地市场。 当东道国政府力图限制跨国公司以高价出售商品时，母公司则又可运用高转移价格策略(包括收取更多的管理费、服务费、佣金等)，提高于公司的帐面成本，从而使子公司得以用相应的高价来销售商品。这是跨国公司利用转移价格逃避东道国价格拄制所惯用的手法。 2.外汇管制 跨国公司一旦发现东道国外汇汇率即将变动，而本公司又不能公开从事外汇投机业等，就打破常规，利用转移价格，提前或推迟付款，以减少因货币贬值带来的损失，或增加因货币升值带来的利益。 东道国为了平衡国际收支,实行严格的外汇管制,对跨国公司汇出的利润在时间上或数额上加以限制。跨国企业为了逃避东道国的外汇管制，压低税后利润，把资金从成本费用的渠道转移出来。例如，跨国公司采取高价向子公司提供产品或劳务的手段，将子公司的资金转移到母公司或其他子公司，达到间接调出利润的目的。 跨国公司还可以利用转移价格躲避东道国多汇率制的控制。有的东道国实行多汇率制，往回汇款的汇率与进口资本货物或半成品的汇率不同，对往回汇款还增收附加税。遇到这种情况，跨国公司就可“操纵转移价格，通过对资本货物或半成品的不同定价，将款项转回国内。 四、规避国际金融风险 跨国公司在世界各地开展业务，使用多种货币，难免会有国际金融风险发生。通货膨胀使跨国纳税人名义收入增加，实行累进所得税时，名义收入的增加会把纳税人适用的税率推向更高的档次。跨国公司为尽可能减少这种损失，抬高转让价格，并改变货款结算期，提前将资金从发生通货膨胀的东道国转出，减少货币贬值的损失。 国际金融风险起源 （一）汇率变动 （二）利率变动 （三）商品价格变动 五、争夺、控制市场 跨国公司利用转移定价，低价向东道国的子公司供应原材料、零部件、劳务和技术等，使该子公司的生产成本大大降低，从而拥有价格优势，得以抢占东道国的市场份额。 六、调节利润水平，获得更多红利 降低利润率大致可以分为三种情况： 一是如果某一子公司在当地获取的利润太高，就可能会引起东道国政府要求与跨国公司重新谈判，或者强迫盈利过高的跨国企业卖股票给当地的投资者以分馓所有权，导致新的国有化趋势。为了避免这些对跨国公司不利的后果，它往往通过转移价格来提高子公司成本，以降低其利润率。 二是担心由于某一子公司利润太高而吸引其他竞争对手进入同一市场，跨国公司就利用调高转移价格以降低其利润的方式，掩盖该子公司获利的真实情况，以保持其较为宽松的经营环境。 三是跨国公司有意识地降低子公司的利润率，这与东道国工会的压力有关。有些发展中国家要求在跨国企业内工作的职工有共享盈利的权力，企业每年应从盈利中拨出一定的比例分给当地职工。在这种情况下，跨国公司便运用转移价格，提高子公司的成本，降低其利润率水平，使职工应得的分红比例数下降. 调高利润率的情况则正好相应。例如，跨国公司为了使其在某国的新建子公司在竞争中具有较高的资信水平，以便在当地出售股票或发行债券筹措资金或谋取信贷，往往通过调低转移价格使该子公司显示出较高的利润率水平。 值得注意的是，如果东道国在合营企业中占有的投资份额较大，根据按比例分红原则，这时跨国公司既不关心获利的多少，也不关心企业资产额的大小，它只是通过对子公司采取高转移价格的策略，减少合营企业的总收入，这就变相地增加了母公司或其他子公司的盈利。 所以，有的三资企业(外商独资企业、中外合资企业、中外合作企业)自己都承以：“总公司要我们有利润，我们就有利润；要我们没有利润，我们就没有利润。”企业的盈亏完生服从于总公司整体利益的需要。因而子公司的盈亏完全操纵在母公司手中。 第四节限制转移定价的措施和调整转移定价的主要方法 一、限制转移定价的措施 通常跨国公司设置两套账目，一套是对外