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GYB 第一节 证券市场特征与功能 本节所述证券市场指狭义证券市场，即资本证券市场 一、证券市场的定义与特征 1.定义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。通常包括证券发行市场和证券流通市场。 * 2.证券市场特征 （1）交易对象是有价证券（如股票、债券等），非普通商品。 （2）证券市场是价值、财产权利的直接交换场所。 （3）证券市场是风险的直接交换场所。证券市场交易风险较大、影响因素复杂，证券价格具有波动性和不可预测性 另外： （4）市场上的有价证券具有多重职能，即可是筹资工具、又可是投资工具，还可用于保值和投机。 * 3.证券市场的功能 （1）证券市场提供了重要的筹资渠道与投资工具。 （2）证券市场提供了有价证券的合理定价机制。 （3）证券市场有利于资本的合理配置，提高资源配置效率。 （4）证券市场为中央银行的宏观调控提供了场所。 * 二、证券市场参与者 （一）证券发行人 政府、金融机构、公司（有限责任、股份公司、独资公司） （二）证券投资人 个人、法人[企业法人（一般企业+金融机构）+社团法人]、各种社会基金（信托基金、退休基金、养老基金、年金基金等 ）、国外投资者 （三）中介机构 券商（承销商与经纪商）；交易所或交易中心；律师事务所；会计师事务所；资产评估机构；证券评级机构；投资咨询与服务机构。 （四）自律性组织：行业自律