现金管理与信用管理.pptxVIP

现金管理与信用管理第1页/共85页（二）公司持有现金的动机公司持有一定数量的现金，主要基于下列动机：1、支付的动机 支付的动机，即交易的动机，是指公司为了满足生产经营活动中的各种支付需要而保持现金。这是企业持有现金的主要动机。2、预防的动机 预防的动机，是指企业为了应付意外事件而必须保持一定数量的现金的需要。3、投机的动机 投机的动机，是指企业持有一定量现金以满足某种投机行为的现金需要。其目的是为了在投机行为中获取更大的收益。 第2页/共85页（三）现金管理的目的 基于现金所具有的较强流动性和非盈利性的基本特征，现金管理应力求做到既能保证公司交易所需要的现金，降低风险，又不使企业过多的闲置现金。即现金管理的根本目标是在保证企业高效、高质地开展经营活动的情况下，尽可能地保持最低现金余额。 为此，现金管理的基本内容在于：1、确定适当的目标现金余额；2、有效地进行现金收支；3、使现金和有价证券进行有效的转换。 第3页/共85页二、目标现金余额的确定 基于公司持有现金动机的需要，必须保持一定量的现金余额。即目标现金余额（target cash balance）。 该余额的确定，最基本的要求是在持有过多现金产生的机会成本与持有过少现金而带来的交易成本之间进行权衡，使总成本达到最低所对应的现金余额即是最低现金余额，或目标现金余额。 经济学家们提出了许多模型，常见模式主要有现金周转期模型、