融资方案研究.pptxVIP

1 融资方案研究 2 第一节 概述 融资方案研究是在已确定建设方案并完成投资估算的基础上，结合项目实施组织和建设进度计划，构造融资方案，对融资结构、融资成本、融资风险等进行分析，并以此作为融资后财务分析的基础。 一、融资环境调查 第1页/共62页 3 第2页/共62页 4 二、项目的融资主体和投资产权结构 研究制定融资方案首先应确立项目的融资主体，据以拟定相应的投资产权结构和融资组织形式。 （一）项目的融资主体 项目融资主体：进行项目融资活动并承担融资责任和融资风险的经济实体。 项目法人：项目法人对项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值实行全过程负责。分为两类： 新设法人 既有法人。两类项目法人在融资方式上和项目的财务分析方面均存在较大不同。 项目的融资主体应是项目法人。 第3页/共62页 5 1．新设法人融资 新设法人融资是指组建新的项目法人进行项目建设的融资活动。其特点：一是项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成；二是由新设法人承担融资责任和风险；三是以项目投产后的经济效益考察偿债能力。 在这种方式下，为了实施新项目，由项目的发起人及其他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的法人（公司法人或事业法人），承担项目的融资及运营。新组建的法人享有法人财产权，并承担融资责任和风险。新设法人可按《公司法》的规定设立有限责任公司（包括国有独资公司）和