黄金投资基础知识论述.ppt

三角形形态 三角形形态分析; * 第三十一页，共五十八页。 移动平均线的收拢与发散 移动平均线的运用 * 第三十二页，共五十八页。 后市价格展望 第三十三页，共五十八页。 未来金价仍有上涨的动力 1 2 3 4 欧洲债务问题引起的避险资金进入金市 黄金真实价格仍处于低估 经济复苏带来的愈来愈近的通胀预期及美元中长期贬值 基金、央行的疯狂买盘导致的结构性需求的改变 * 第三十四页，共五十八页。 纸币贬值是推动金价长期上涨的主要原因 “黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。” ——凯恩斯。 资料来源： Bloomberg 图：货币超发以刺激经济 图：主要国家外债占GDP比重维持在较高水平 * 第三十五页，共五十八页。 在低利率环境下，黄金具有相对的高收益 历史数据表明，这些年投资黄金最赚钱。未来几年可能还是。 资料来源：Bloomberg 图：低利率环境下，黄金价格有较强的上涨动力 图：6年来黄金收益率明显高于其他指数 * 第三十六页，共五十八页。 避险需求依存 避险需求：2011年全球不确定性因素仍然很多——欧债危机？ 全球经济下行风险？ 资料来源：Bloomberg 图：黄金与虚拟资产价格总体呈负相关性，是较好的避险工具 * 第三十七页，共五十八页。 欧债危机蔓延压力 资料来源：wind * 第三十八页，共五十八页。 2011年黄金仍有抗胀的投资需求 黄金价格与通胀预期指标负相关性较强 资料来源：wind * 第三十九页，共五十八页。 基金持续追捧 全球黄金ETF持仓量持续增长 资料来源： Macquarie * 第四十页，共五十八页。 央行也疯狂 * 第四十一页，共五十八页。 央行售金减少，各国更加重视黄金的外汇储备 资料来源：WGC 图：2000年以来全球官方售金日趋减少 图：美元在外汇储备中的比重呈下降趋势 * 第四十二页，共五十八页。 央行售金减少，各国更加重视黄金的外汇储备 资料来源：WGC 图：全球央行黄金储备情况（2010年6月） 图： 目前各国黄金占外汇储备比重情况（2010年6月） * 第四十三页，共五十八页。 目前真实的黄金价格其实不高 资料来源： Bloomberg 图：目前剔除通胀和汇率因素影响之后的真实黄金价格在 147美元/盎司左右，远低于80年代的历史高价 * 第四十四页，共五十八页。 宏观经济的展望 印钞机印出个大泡泡 * 第四十五页，共五十八页。 黄金开始新的启程 黄金的价格牛市格局仍在延续，十二月黄金价格总体延续多头攻势。 预计2010年7月黄金将达到1600美元。 * 第四十六页，共五十八页。 第三篇 黄金投资渠道 第四十七页，共五十八页。 常见黄金投资工具 金锭（Gold Bullion） 金币 金饰 黄金凭证（纸黄金） 黄金ETF 黄金期货T+D 黄金期货 黄金股票 * 第四十八页，共五十八页。 实 物 黄 金 黄金首饰 金币 金条 * 第四十九页，共五十八页。 金条设计精美，是投资收藏很好的选择。 “传世之宝”系列 “礼品收藏金” --投资金条 --投资金币 （农行发行） “礼品收藏金”主要有“建国60周年”金条，“中国农业银行上市纪念”金条 “传世之宝”实物黄金包括金条和金钱两个品种，金条有20克、50克、100克、200克、500克五种规格，金钱规格为3克、10克。 * 第五十页，共五十八页。 纸 黄 金 纸黄金又称账户金，是投资人在银行开立黄金账户，并根据银行报价进行买卖黄金份额的交易； 是虚拟交易，只是买卖黄金价格 不能提取现货 * 第五十一页，共五十八页。 黄金ETF 黄金ETF: 交易所交易黄金基金 每一份黄金ETF必须包含十分之一盎司的实物黄金 追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品 备受瞩目的国内首只黄金基金诺安黄金基金于12月10日公开发行,投资者可以通过农业银行进行认购。 * 第五十二页，共五十八页。 黄 金 T+D 黄金T+D是以分期付款方式进行黄金买卖，交易者可以任意选择交易日进行交割的一种现货交易。 * 第五十三页，共五十八页。 黄金期货 黄金期货是标准化的黄金远期合同。 * 第五十四页，共五十八页。 期货投资特点 保证