工程经济与项目管理 (46).pdf

第6章 建设项目财务评价 视频单元5 6.3 新设项目法人项目财务评价 1.财务评价报表的编制 全部投资现金流量表 现金流量表 资本金流量表 利润与利润分配表 财务评价基本报表 财务计划现金流量表 资产负债表 借款还本付息估算表 6.3 新设项目法人项目财务评价 1.财务评价报表的编制 (1)全部投资现金流量表 融资前的财务分析报表,在不考虑 债务融资条件下进行的融资前分析 为了体现与融资方案无关的要求，项目投资现金流量表中的基础数据都 需要剔除利息的影响。根据需要，融资前分析可从所得税前和（或）所 得税后两个角度进行考察，选择计算所得税前和（或）所得税后分析指 标。 1.财务评价报表的编制-全部投资现金流量表 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 …… n 1 现金流入 1.1 营业收入 1.2 补贴收入 1.3 回收固定资产余值 1.4 回收流动资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 营业税金及附加 2.5 维持运营投资 3 所得税前净现金流量 4 累计所得税前净现金流量 5 调整所得税 6 所得税后净现金流量 7 累计所得税后净现金流量 计算指标： 项目投资财务内部收益率（%）（所得税前） 项目投资财务内部收益率（%）（所得税后） 项目投资财务净现值（所得税前）（i = % ） 项目投资财务净现值（所得税后）（i = % ） 项目投资回收期（年）（所得税前）c 项目投资回收期（年）（所得税后） c 6.3 新设项目法人项目财务评价 1.财务评价报表的编制-全部投资现金流量表 注1: 现金流入主要包括营业收入、补贴收入、回收固定资产余值及回收流动资金。营 业收入的各年数据取自营业收入及附加估算表。固定资产余值回收额 （该表中的固定资 产余值回收额不受利息因素的影响，它区别于项目资本金现金流量表中的回收固定资产 余值）为固定资产折旧费估算表中最后一年的固定资产期末净值。流动资金回收额为项 目投入的全部流动资金。固定资产余值和流动资金均在项目计算期最后一年回收。 回收固定资产余值的计算,可能出现两种情况: 当运营期等于固定资产使用年限, 固定资产余值= 固定资产残值 当运营期小于固定资产使用年限, 固定资产余值=残值+剩余年的折旧费 6.3 新设项目法人项目财务评价 1.财务评价报表的编制-全部投资现金流量表 例:某项目建设投资1000万元,预计全部形成固定资产,固定资产使用年限10年,期末残 值100万元,采用直线法折旧.项目建设期1年,运营期6年.则该项目的固定资产余值为 多少? 运营期小于固定资产使用年限, 固定资产余值=残值+剩余年的折旧费 固定资产年折旧费=(1000-100) ÷10=90