锂电池产业链未来趋势分享20220304.pdfVIP

锂电池产业链未来趋势分享会会议纪要 会议要点： 1、新能源汽车销量增长情况及原因； 2 、锂电池价格变化情况及原因； 3 、电池厂商未来竞争战略； 4 、正极材料、负极材料、隔膜、电解液价格及市场份额情况。 会议摘要： 1、行业增速：2021 年新能源车销量的高增长，很大程度上是对过去2 年零增长的补涨，不应成 为常态。40-50%的年化增速才是常态。 2 、行业核心：电池生产归根到底是制造业，规模化、稳定一致的生产最重要，也是降本的关键。 3 、行业新技术：预计大圆柱+硅负极在 22 年年中实现；磷酸锰铁锂+补锂剂在 22 年年底实现； 半固态电池在23 年实现；钠电池在24 年实现；纯固态仍未知。 4 、电池厂竞争：预测今年电池厂商会打份额战，不会打价格战。 6、材料厂竞争：三元材料企业市场份额相对分散，没有完全拉开差距，竞争格局比较激烈。11、 负极材料市场格局清晰，梯队分明；隔膜、电解液市场份额高度集中。材料的盈利效果差别非常 大。 7、核心材料价格/成本走势：2020 年6-7 月份是电池原料成本最低的一段时间，铁锂电池只需要 280 元/度电，三元电池430 元/度电。2020 年四季度开始，成本就开始一路上扬。2021 年 10 月 份磷酸铁锂产能集中投放，三个月时间把产能拉高了 55% ，推动碳酸锂价格飙升。2022 年碳酸 锂价格的强势期依然强势，2021 年 12 月到2022 年2 月份，价格从20 万一路涨到50 万。预计 价格马上进入传统的弱势期，叠加3 月份正极的需求低于预期，应对价格持谨慎态度。 8、钴酸锂应用：从性能指标上看，钴酸锂凭借高电压、高压实，在体积能量密度方面优势明显， 小型数码领域地位不可取代。 锂电池行业专家胡总分享 1、多重因素导致今年异常高增长 大家对新能源车销量的预期太高了，我在去年8 月提出存在缺口，因此大家不应对2022 年 的销量有过高的预期。虽然2021 年新能源车的销量增长 160%，电池的产量上升了80%。但实 际上这种增长不是常态， 正常情况下，新能源汽车行业年增长是30%到50%之间，平均值是40% 上下，一般不会超过这个值，超过这个值是不太正常的现象。 为什么新能源汽车的销量在2021 年特别高，而20 18 年到2020 年的销量基本在120、130 万 量？2019 年、2020 年销量比较小，很大的原因就是退补，退补会对新能源产业有很大的抑制， 所以我们认为2021 年销量增长到到350 万量，其实是有一些反弹的作用。 如果使用20 14 年到2018 年的销量，按照增速预测的话来计算模拟值，得到的结果就是300 万辆左右，因此这其实是一个正常值。所以说在预测2022 年情况的时候，就没有必要把2021 年 的160%的增速的数据给到2020 年，这是不合理的；同时原料不能充足供应。我们一直在强调降 低预期，按目前情况来看的话，预期确实有降低，所以这应该是我们最后一次强调降低预期。 2 、电池的成本变化 电池的成本上涨得比较多。我们在统计数据的时候，发现价格最低的时候是大概2020 年六 七月份。那个时候碳酸锂大概3 万多块钱，算上材料费合计大概3 万多元，三元材料大概9 、10 万元，所以那个时候价格是很低的，大部分企业在那个时候没有盈利。那个时候磷酸铁锂的材料 成本大概是280 左右，三元的成本大概是430 。 现在涨价幅度较高，现在磷酸铁锂的成本已经达到650 左右，翻了一倍不止，三元材料现在 接近800 在790 多，从430 涨到790 ，所以说成本有较大幅度的上涨。 应该考虑2022 年电池成本的均价。虽然看上去2021 年涨的比较多，实际上它的均价其实不 高，磷酸铁锂的均价在2021 年只有60000 ，它是从37000 涨起来的。我们预测今年的磷酸铁锂 均价肯定要达到12 万以上，所以今年才是实实在在的把成本传导到电池的年份。 3 、原料价格高高在上，电池涨价成为必然 所以我们为什么认为电池的价格在今年上涨？电池企业去年可以坚持一下，今年肯定是坚 持不住的，价格肯定会涨。现在电池厂、材料厂和车厂的谈判都选取浮动的价格，基本是按照一 个月或者三个月来进行结算的结算方式，根据材料成本的涨幅，大家普遍一边承担一半。所以我 们看到今年的动力电池的价格的上涨不是一蹴而就的，而是每个月或者是每个季度都会上调一 次。所以大家不会看到往年的做法，即 11 月份谈判，12 月份定价，就确定未来一整年的价格。 今年肯定不会是这