5 第五章金融衍生工具.pptVIP

第五章 金融衍生工具 5.1 金融衍生工具概述 一、金融衍生工具的概念和特征 （一）概念： 是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。 （二）特征 1.跨期性 2.杠杆性 3.高风险性 （1）信用风险 （2）市场风险 （3）流动性风险（市场流动性、资金流动性） （4）结算风险 （5）运作风险 （6）法律风险 4.双重虚拟性 二、金融衍生工具的分类 （一）按资深交易方法及特点划分 1.金融远期（Financial Forward） 合约双方在未来日期按固定价格交换金融资产的合约，合约规定了交割日期、交割数量、交割价格。 （1）远期利率协议（Forward Rate Agreement ,简称FRA） （2）远期外汇合约 （3）远期股票合约 远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。 【重要术语】 交易日 结算日 确定日 到期日 合同期 合同利率 参照利率 例： 1999年10月5日（星期二），双方成交一份1×4的远期利率协议，名义金额100万美元，名义利率4.75%，参照利率为5.50%，起算日是1999年10月7日，结算日是1999年10月8日，到期日是2000