《金融风险管理》第4章利率风险和管理.pptVIP

第*页 重定价模型 当累积缺口为正时，净利息收入随着利率的变化呈正向变化；相反，累计缺口为负时，净利息收入的变化随着利率的变化呈反向变化。 当预期利率会上升时，应该使累计缺口为正，从而从利率变化中获取收益；相反，当预期利率下降时，则应使累计缺口为负，增加净利息收入。 第二十五页，共四十一页。 第*页 累积重定价缺口与银行净利息收入变化 考虑了资产和负债的结构问题； 第二十六页，共四十一页。 第*页 商业银行的政策 预期央行利率政策的变化 确定资金敏感型缺口的方向 事件研究：加息或降息与商业利率风险管理 第二十七页，共四十一页。 第*页 重定价模型 （四）重定价模型的缺陷 1.忽视了市场价值效应 利率变动会影响以账面价值计价的净利息收入外，还会影响资产和负债的市场价值。而重定价模型忽视了利率变动对市场价值的影响。 利率的变动可能导致某比贷款成为不良资产，商业银行要么计提贷款损失准备金，要么直接核销。但重定价模型却无法考虑这些事实。 第二十八页，共四十一页。 第*页 重定价模型 2.过于笼统 对资产负债重定价期限的选择取决于管理者的主观判断。对同一资产负债表的数据来计算不同期限的重定价缺口，可能得到相反的结论，这使得风险管理者难以做出决策。 GAPt?t+n，不同的n所导致的问题 重定价模型将资产和负债的到期期限划分为几个较宽的时间段，这样的时间段划分过于笼统，它忽视了各个