2022-04-21-东吴证券股份有限公司-华熙生物_控股天然胶原代表企业益而康，正式进军胶原蛋白产业，完善医疗终端布局.PDFVIP

证券研究报告·公司点评报告 ·医疗美容 华熙生物 （688363 ） 控股天然胶原代表企业益而康，正式进军胶 2022 年04 月20 日 原蛋白产业，完善医疗终端布局 证券分析师 吴劲草 买入 （维持） 执业证书：S0600520090006 wujc@ [Table_EPS] 盈利预测与估值 2021A 2022E 2023E 2024E 证券分析师 张家璇 营业总收入（百万元） 4,948 6,958 9,403 12,040 执业证书：S0600520120002 同比 88% 41% 35% 28% zhangjx@ 证券分析师 汤军 归属母公司净利润（百万元） 782 981 1,232 1,520 执业证书：S0600517050001 同比 21% 25% 26% 23% 021 每股收益-最新股本摊薄（元/股） 1.63 2.04 2.56 3.16 tangj@ P/E （现价最新股本摊薄） 72.21 57.56 45.85 37.18 研究助理 宋小雯 [Table_Summary] 执业证书：S0600121070062 投资要点 songxw@ ◼ 收购益而康生物 51%股权，正式进军胶原蛋白产业：2022 年 4 月 15 日，公司与中煤地质集团签署合作协议，以人民币2.33 亿元收购北京益 股价走势 而康生物工程有限公司51%的股权，正式进军胶原蛋白产业。益而康生 物是胶原蛋白医疗终端产品的代表企业，2019 年、2020 年及2021 年 1- 华熙生物 沪深300 11 月，分别实现营收0.87/0.79/0.76 亿元，分别实现净利润0.25/0.11/0.13 54% 43% 亿元。截止2021 年 11 月30 日，其总资产为1.13 亿元。2022 年华熙生 32%